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长三角地区中小企业融资难问题研究及对策【摘要】长三角地区是我国经济最活跃地区，理应成为我国自主创新的排头兵，但调查表明，该地区的自主创新氛围虽然强，但效果并不明显，资金短缺，融资困难问题越来越严重。文章分析了长三角地区民营企业自主创新融资难的成因，并提出了相应的解决对策。 【关键词】长三角；中小企业；融资；对策 一、引言 改革开放以来，中国的中小企业如雨后春笋，发展迅速，为中国的经济增长作出了很大的贡献。近年来，长三角地区民营企业发展十分迅速，大力提升长三角地区民营企业的自主创新能力，是实现长三角地区民营企业发展转型的客观要求。而在提升长三角地区民营企业自主创新方面，融资难问题成为这些企业面临的一个十分棘手的问题，融资难已经成为这些企业自主创新的最大阻力。下面本文将研究如何解决长三角地区民营企业在自主创新的过程中的融资难问题。 二、长三角中小企业融资现状 1.融资通道狭窄。由于证券市场门槛高，公司债发行的准入障碍，很多中小企业难以通过资本市场公开筹集资金，所以其目前发展主要依靠自身内部积累。 2.获得信贷支持少。由于：（1）长三角地区中小企业自主创新融资体系尚不健全，高技术产业投融资体制尚未建立，特别是创业投资机制发展滞后。（2）融资渠道畅通性不及国有企业及外资企业。长三角地区民营企业自主创新融资体系中的企业自有资本和贷款规模也存在很大差距。（3）自主创新融资决策链条短但程序欠规范。长三角地区不少民营企业自主创新融资项目有时并没有被纳入政府的统一规划中。同时，由于民营企业的利润目标导向，特别是私营企业决策主体的集权化，这导致民营企业自主创新融资决策链条短。（4）政府投入在民营企业自主创新融资体系中的权重不高。此外，因为贷款交易和监控成本高等原因，银行不愿对中小企业发放信贷。 三、长三角地区中小企业融资难原因分析 中小企业融资难的原因可以从以下两方面分析： 1.中小企业自身原因 （1）自主创新在中小企业战略选择中的地位没有得到应有的重视。战略选择是建立在科学的战略分析基础之上的，中小企业自主创新战略选择直接影响中小企业自主创新的成本与效益均衡能力。由于依赖高投入与高增长的扩张机制，而缺少基于自主创新能力提升的持续成长机制的支撑，中小企业配置新信息和新资源的规模和能力受到明显限制，自主创新竞争优势的形成能力便低，这影响了中小企业新型竞争优势的形成与放大。 （2）中小企业融资的显著特点是“信息不对称”，由此带来信贷市场的“逆向选择”和“道德风险”，商业银行为降低“道德风险”，必须加大审查监督的力度。从当前中小企业资信状况看，中小企业起步晚，良好的信用记录不多见，可抵押担保的资产又非常缺乏，而其经营过程中经常从注册设立到注销周期很短，同时在认识上不足以及经验上欠缺导致了中小企业获得贷款的机会微乎其微。 （3）企业规模小，经营品种单一，企业多为市场的追随者和补缺者，难以有大量资金投入产品开发来适应消费者的变化，抵御市场风险的能力较差。 2.外部客观因素的制约 （1）忽视企业融资体系建设和完善是我国技术创新政策失灵的重要原因。我国（包括长三角地区）还没有形成专门的民营企业技术创新投融资的政策体系。同时，在长三角地区自主创新政策中，对国有企业和民营企业的地位与作用也没有得到公正体现。这表现为，长三角地区自主创新和科技创业的融资担保体系不发达，民营企业自主创新融资条件改善不力。 （2）融资政策存在缺陷。民营企业的融资政策优化的滞后现象表现在：一是由于地方政府对金融政策干预的乏力，金融政策优化客观上滞后于地方政府民营经济各种扶持政策。二是多渠道的民营企业高技术产业化投融资体制未能有效建立起来。三是资本市场和担保体系对民营企业高技术产业化活动的扶持力度存在不足。四是为民营科技中小企业提供融资服务的机构不多，并存在部门垄断。 （3）长期以来，金融机构的服务对象定位于大型国有企业，随着时间的推移，巴塞尔协议大限的临近，银行等金融机构从自身的角度出发，对中小企业的投资受到了一定的限制。而且目前金融机构的信用评级体系不适合中小企业，从而对中小企业的评价结果也难以符合其真实情况，一些资产优良、有发展前景的企业得不到所需的资金。 （4）缺乏必要的社会担保机构。现阶段中小企业融资难的一个重要原因是社会担保体系不健全，缺乏必要的社会担保机构为中小企业贷款或发行债券提供担保，使得缺乏抵押品并且达不到商业银行发放信用贷款等级的绝大部分中小企业难以得到贷款。 （5）缺乏金融工具。在美国，中小企业管理局就有几十个贷款，商业银行贷款种类也相当多，有针对现金流的贷款，也有一些是针对人的贷款。与之相对比，中国的金融机构就只有有限的金融工具，不能解决中小企业融资难的问题。