治常规守则》（《守则》）的情况（第二次审阅）。.PDFVIP

摘要 • 香港聯合交易所有限公司（聯交所）已完成第二次年度審閱上市發行人遵守《企業管 治常規守則》（《守則》）的情況（第二次審閱）。 • 第二次審閱涉及對 1,114 家上市公司在其 2006 年年報所作披露情況的分析。當中， 聯交所會看看這些發行人有否表示已遵守《守則》的條文，若表示沒有遵守，則看其 是甚麼原因。此外，聯交所亦詢問這些上市發行人在 2006 年是否選擇了遵守《守 則》的建議最佳常規（聯交所鼓勵但並非規定發行人披露其是否已遵守《守則》的建 議最佳常規），提供有關資料的發行人有 558 家。 • 第二次審閱乃以聯交所第一次的年度審閱（第一次審閱）為藍本；第一次審閱是對發 行人在其 2005 年年報的企業管治披露情況進行檢討。（第一次審閱結果已於 2007 年 3 月刊發。） • 聯交所在第二次審閱中得悉， 1,114 家發行人的 2006 年年報在所有守則條文上均符 合「不遵守就須解釋」的要求。 • 與 2005 年相若，相對規模較小的上市發行人，大型上市發行人遵守的守則條文較 多。 • 1,114 家發行人中，遵守了為數 45 條的守則條文中的 41 條或以上者佔 96% ，情況較 第一次審閱有所改善。（第一次審閱結果顯示，621 家發行人中，遵守了審閱所涉及 的 44 條守則條文中的 41 條或以上者佔 89% 。） • 32 項建議最佳常規中，完全遵守了其中 15 項的至少佔上述 558 家發行人的 80% （446 家），完全遵守了其中 25 項者至少佔一半（279 家）。（在眾多個案中，發行 人不遵守建議最佳常規的原因都是因為有關的建議最佳常規並不適用。） • 有關季度匯報的建議最佳常規的合規比率最低。 背景 • 《守則》自2005 年起生效；《守則》載於《主板規則》的附錄十四及《創業板規 則》的附錄十五。 • 《守則》載列良好企業管治的原則及兩重建議：(a) 守則條文；及 (b)建議最佳常規。 發行人應遵守守則條文，但亦可選擇偏離守則條文行事。建議最佳常規只屬指引。 《守則》也訂明，發行人必須在其中期報告及年報內說明有否遵守守則條文，並就任 何偏離條文的情況作出解釋。 1 • 在第一次審閱中，聯交所分析了 621 家發行人（即所有財政年度完結日在 12 月 31 日 又已刊發了 2005 年年報的上市發行人）根據《守則》所作的披露情況，有關結果已 於 2007 年 3 月 30 日 刊 發 的 報 告 內 發 表 。 該 份 報 告 登 載 在 http://www.hkexnews.hk/reports/corpgovpract/Analysis%20of%20CG%20Practices%20Dis closure_c.pdf 。 • 聯交所已完成第二次對上市發行人根據《守則》作出披露情況的年度審閱工作（即第 二次審閱）。以下為聯交所有關工作、所得結果及未來工作計劃等的概要。 項目範疇及未來工作 • 在第二次審閱中，聯交所審閱了 1,114 家上市發行人遵守《守則》的情況。該 1,114 家發行人為所有在 2006 年 12 月 31 日仍然上市的發行人，但在 2007 年處於長期停牌 階段或除牌者則除外，亦不包括在多倫多證券交易所上市並在聯交所作第二上市的宏 利金融有限公司(945) 。根據宏利的上市協議，其須遵守多倫多證券交易所（而非聯 交所）的企業管治規則。 • 除目標群較大外，第二次審閱與作為藍本的第一次審閱在下列方面有所不同： - 第一次審閱的範圍僅限於發行人遵守守則條文的情況，第二次審閱則同時涵蓋 守則條文及建議最佳常規；及 - 第一次審閱因為第 C.2.1 條(有關內部