投资银行A名词解释难点.docVIP

名词解释 投资银行是从事证券承销、交易业务及相关金融活动，为资金供需双方提供中长期融资服务的金融机构。证券承销是投资银行的最本源业务，其他业务和创新都是在这一业务的基础上衍生和发展起来的 证券公司证券公司是指依照《公司法》和《证券法》的规定设立的并经国务院证券监督管理机构审查批准而成立的专门经营证券业务，具有独立法人地位的有限责任公司或者股份有限公司指经营部分银行业务的金融机构,主要办理承兑和经营一般业务,对国外的工程项目提供长期信贷和发放国外贷款。是可以经营证券经纪业务，证券自营业务，证券承销业务以及经国务院证券监督管理机构核定的其他证券业务的证券公司。 在我国是指只能从事单一的经纪业务的证券公司它是我国依据分类管理的原则划分的证券公司的一种形式-斯蒂格尔法：美国于1933年通过了《格拉斯·斯蒂格尔法》，在法律上确立了分业型的投资银行体制。《格拉斯·斯蒂格尔法》规定：任何以吸收存款为主要资金来源的商业银行除了可以进行投资代理、经营指定的政府债券、用自有资本有限制地购买某些股票和债券三类证券业务之外，不能经营证券投资业务。而经营证券投资业务的投资银行也不能经营吸收存款等商业银行业务。 同时，该法还规定，任何商业银行不能设立从事证券投资的子公司；而任何投资银行也不能设立吸收公众存款的分公司。 银证分业: 是指银行、证券、保险业的管理机构相对独立，各司其职，各负其责。在货币和资本市场进行多业务、多品种、多方式的交叉经营和服务是可以经营证券经纪业务，证券自营业务，证券承销业务以及经国务院证券监督管理机构核定的其他证券业务的证券公司。指把金融业作为一个相互联系的整体统一进行监管，一般由一个金融监管机构承担监管的职责，绝大多数国家是由中央银行来承担。是美国政府出台的一部涉及会计职业监管、公司治理、证券市场监管等方面改革的重要法律。是证券经营机构代理证券发行人发行证券的行为。它是证券经营机构最基础的业务活动之一。在活动中,投资银行所得到的酬金,主要取决于其对该项交易的介入程度及该项交易的复杂程度。 市场风险：指因市场波动而使投行不能获得预期收益的风险。市场风险的主要来源包括价格、利率、汇率等各种金融工具的不利波动带来的不利影响；融券成本风险、股息风险和关联风险。 信用风险：指合同的一方不履行义务的可能性，包括贷款、互换、期权及在结算过程中的交易对手违约带来损失的风险。 法律风险：指证券公司的交易行为超越法定权限造成的损失，包括合约潜在的非法性以及对手无权签订合同的可能性。 操作风险：指因交易或管理系统操作不当引致财务损失的风险，包括因公司内部失控产生的风险。 流动性风险：又称变现能力风险，指投资银行流动比率过低，头寸紧张，不能以合理的价格迅速地卖出或将该工具转手而导致损失的风险，包括不能对头寸进行冲抵或套期保值的风险。 体系风险：它有两方面含义，一是指因单个公司倒闭、单个市场或结算系统混乱而在整个金融市场产生“多米诺效应”导致金融机构相继倒闭的情形；二是指引发整个市场周转困难的投资者“信心危机”。 风险价值模型(var)：指在正常的市场条件和给定的置信度内，用于评估和计量任何一种金融资产或证券组合在既定时期内所面临的市场风险和可能遭受的潜在最大价值损失。 债券：债券的本质是债的证明书，是社会各类经济主体如政府、企业等为筹措资金而向债券购买者出具的、承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证。 国债：又称国家公债，公司债券是指公司依照法定程序发行的，约定在一定期限内还本付息的有价证券。是指具备一定资格条件，经财政部、中国人民银行的中国证监会共同审核确认的银行、证券公司和其他非银行金融机构股份公司发行的所有权凭证，是股份公司为筹集资金而发行给各个股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。当一家发行人通过证券市场筹集资金时，就要聘请证券经营机构来帮助它销售证券证券经营机构借助自己在证券市场上的信誉和营业网点，在规定的发行有效期限内将证券销售出去，这一过程称为承销。是指发行人通过中介机构向不特定的社会公众广泛地发售证券在公募发行情况下所有合法的社会投资者都可以参加认购某种股票每股市价与每股盈利的比率每股股价与每股净资产的比率又称不公开发行或内部发行，是指面向少数特定的投资人发行证券的方式。是指按市场当时最优价或市价立即购买或出售一定数量期货合约的指令。