财务管理题课.ppt

项　目 现行收账政策 方案甲 方案乙 年销售额 2400 2600 2700 -变动成本 2400×80% 2600×80% 2700×80% -固定成本增加 0 15 10 应收账款成本前收益 480 505 530 -机会成本 （2400/360）×60×80%×10%＝32 （2600/360）×90×80%×10%＝52 （2700/360）×120×80%×10%＝72 -坏账费用 2400×2%＝48 2600×2.5%＝65 2700×3%＝81 -收账费用 40 20 10 应收账款成本后收益 360 368 367 因此，应采纳甲方案。 某公司预计的年度赊销收入为6000万元，信用条件是（2/10，1/20，n/60），其变动成本率为65%，资金成本率为8%，收账费用为70万元，坏账损失为赊销收入的4%。预计占赊销额70%的客户会利用2%的现金折扣，占赊销额10%的客户利用1%的现金折扣，其余客户在第60天付款。一年按360天计算。 要求计算： 　　（1）现金折扣损失； （2）应收账款成本前收益； 3）平均收账期； （4）应收账款机会成本； （5）应收账款成本后收益。 　『正确答案』现金折扣损失=6000×（70%×2%＋10%×1%）=90（万元） 『正确答案』应收账款成本前收益＝6000－6000×65%＝2100（万元） 『正确答案』平均收账期＝70%×10＋10%×20＋20%×60＝21（天） 『正确答案』应收账款机会成本＝（6000/360）×21×65%×8%＝18.2（万元） 『正确答案』应收账款成本后收益＝2100－（90+18.2＋70＋6000×4%）＝1681.8（万元） * 习题课 1．[单选题]企业在进行现金管理时，可利用的现金浮游量是指（?? ）。?????? A．企业账户所记存款余额???? ? B．银行账户所记企业存款余额????? ?C．企业账户与银行账户所记存款余额之差??????? D．企业实际现金余额超过最佳现金持有量之差  2.[单选题]假设某企业预测的年赊销额为2000万元，应收账款平均收账天数为45天，变动成本率为60％，资金成本率为8％，一年按360天计，则应收账款的机会成本为（??? ）万元。?A.250??? ?????????B.200? ?????????C.15?? ????????D.12?  3.[单选题]根据营运资本管理理论，下列各项中不属于企业应收账款成本内容的是（　）。?????? A.机会成本???????? B.管理成本???????? C.短缺成本???????? D.坏账成本 1.C 2.D【解析】应收账款占用资金额＝2000/360×45×60％＝150（万元），应收账款机会成本＝150×8％＝12（万元）。 3【答案】C【解析】应收账款的成本主要包括机会成本、管理成本、坏账成本，短缺成本是现金的成本。   [4】为满足投机性而特殊置存过多的现金，使用这种方式更多的是（） A酒店 B企业 C农场 D投资公司 5、企业为了使其持有交易性现金余额降到最低，可采取（） A力争现金流量同步 B使用现金浮游量 C加速收款 D推迟应付款的支付 4【答案】D 投机性原因是置存现金用于不寻常的购买机会，比如购买股票及有价证券，但除了金融和投资公司外，一般地讲其他企业为投机性需要而特殊置存现金的不多 5.A 6.下列说法中正确的有 A现金持有量越大，机会成本越高 B现金持有量越低，短缺成本越大 C现金持有量越大，管理成本越大 D现金持有量越大，收益越高 【答案】AB 7甲公司采用存货模式确定最佳现金持有量，如果在其他条件保持不变的情况下，资本市场的投资回报率从4%上涨为16%，那么企业在现金管理方面应采取的对策是 A将现金最佳持有量提高29.29% B将现金最佳持有量降低29.29% C将最佳现金持有量提高50% D将最佳现金持有量降低50% 【答案】D 例8某公司根据存货模式确定的最佳现金持有量为100000元，有价证券的年利率为10%。在最佳现金持有量下，该公司与现金持有量相关的现金使用总成本为（）元 A5000 B10000 C15000 D20000 9已知：某公司现金收支平衡，预计全年（按360计算）现金需要量为250000元，现金与有价证券的转换成本为每次500元，有价证券年利率为10%。 要求：计算最佳现金持有量 计算最佳现金持有量下的全年的现金成本，全年转换成本，全年的现金持有机会成本 计算最佳现金持有量下的全年有价证券交易次数和有价证券交易间隔期 下列有关信用期限的表述中，正确的有（ ）。 　　A.不适当地延长信用期限会引起坏账损失的增加