中小企业资主要问题.doc

中小企业融资主要问题 关键词：中小企业；融资；问题；对策 一、目前中小企业融资中存在的主要问题 目前，中国中小企业处于资本快速积累、规模快速扩张的阶段，其对于资金的需求巨大， 1.中小企业融资难的表现：融资渠道缺乏。目前正规金融机构主要面向大型企业开展业务，以中小企业为服务对象的金融机构发展滞后，而且其向中小企业主要提供的是流动资金以及固定资产更新资金，很少提供长期信贷。而在中国资本市场上正式的千余家上市公司中，中小企业只占10%左右，同时可以直接融资的二板市场也尚未建立起来，因此依靠证券市场进行融资并不是中小企业融资的主要渠道。长期以来，中小企业主要依靠自行融资开办和扩张，70%以上的初始资本来源于其主要的所有者、合伙发起人以及他们的家庭。 2.中小企业融资难问题的本质：信贷融资难。当前中国不允许中小企业发行债券，因此中小企业通过债券融资比例为0；由于中小企业上市困难，通过发行股票进行融资比例仅为0.8%；通过金融机构发放贷款进行融资的比例约为30%；中小企业建立和扩张的70%的资金需要所有者自行融通。然而在中小企业发展的过程中，自行融资程度日益趋近饱和，融资困难问题逐渐凸显。因此，中小企业融资困难问题主要在于外部融资困难，即通过金融机构信贷融资困难。 3.中小企业融资困难的不利影响：生命周期缩短。由于缺少长期发展的融资渠道，主要是外部的信贷融资，中小企业在先进技术的研究、高素质人才的获得、营销体系的建立，管理制度的形成和抗风险能力的提高等方面均由于缺乏资金的支撑，经受不住时间的考验，在经过几年的高速发展之后便骤然跌入低谷，生命周期日益缩短。有关调查表明：美国企业的平均寿命大约是四十年，而中国中小企业的平均寿命只有5.7年。 因此，正视中小企业融资难的问题，深入分析其产生的原因，并积极找出相应的破解对策势在必行。 二、中小企业融资困难的原因分析 1.部分中小企业经营效益相对低下，管理水平有待进一步规范，资信普遍不高。由于中小企业经营规模较小，技术落后，难以适应不断更新的市场需求和日益激烈的市场竞争，经营风险增大，中小企业原有的优势已逐步丧失，亏损企业增加。中小企业普遍存在自身经营管理不完善的问题。由于缺乏现代企业经营管理理论和实践，导致生产效率低、成本高、销售不稳定、企业变数大、风险大，且易受经济环境的影响，发展不理想。由于部分中小企业的财务报告制度落后，信息不透明，缺乏审计部门确认的财务报表和良好的经营业绩，增加了银行对财务信息的审查难度，银行经营面临的风险较大。另外，中小企业资产较少，负债能力有限，可供抵押的资产不够，且提供的抵押物变现能力较差。这些原因造成企业很难得到银行的信贷支持。 2.银行的信贷管理体制存在内在缺陷。商业银行加强风险管理以后，在信贷管理中推行的授权授信制度以及资信评估制度主要是针对国有大中型企业而制定的，使信贷资金流向国有企业和其他大中型企业的意愿得以强化。同时，由于中小企业贷款具有金额小、频率高、时间急等特点，银行对中小企业贷款的管理成本相对较高，在商业银行尚未将盈利最大化作为主要经营目标的前提下，这就影响了银行的贷款积极性。商业银行的经营是企业行为，只青睐那些资信相对良好的大企业，而对管理不甚规范、效益不稳定、信用难以掌握的中小企业往往是冷漠疏远。同时，宏观调控收缩贷款额度，首当其冲的是减少对中小企业的贷款，从而造成中小企业融资困难。商业银行推行集约化经营和授权经营，贷款额度由总行直接进行分配，实行了严格的责任追究制，贷款审批权限逐渐上收。这种高度集中的信贷管理模式严重制约了信贷资金对中小企业的投放。 3.直接融资市场体系不健全。由于经济发展水平的限制，中小企业普遍不具备现行证券管理所要求的上市规模及投资回报，即使能够上市的在中小企业总量中所占比例也极小，所以它们基本上是被主板证券市场忽略不计的一类群体。另外，从现行上市融资、发行债券的法律法规和政策导向上看，对中小企业不利，因此中小企业很难通过债权和股权等直接融资渠道获得资金。 4.企业贷款担保难、费用高，民间借款利息高、风险大。在某市虽然成立了近200家担保企业，但贷款担保企业规模小，贷款担保费用高，运作不规范。因此，在目前中小企业融资困难的情况下，中小企业急需解决资金之困。 三、中小企业融资的较好方式 1.库存商品融资。它是一种新型的金融服务，即企业将其拥有的生产原料、存货、商品等可流动的货物，交给专业物流仓储公司保管，并由银行、企业和专业物流公司三方签订相关的协议，银行为企业提供短期贷款。申请贷款企业通过库存商品融资方式取得融资，只需要把动产放到第三方的专业物流仓储公司或物流企业的仓库中，在专业仓储公司或物流企业的监管下，该企业可以适当地加工、销售。这种方式可以在不影响申请贷款企业生产经营的情况下，确保银行资金回收，同时也使得申