皇台酒业：2013年度非公开发行股票募集资金运用的可行性分析报告.pdfVIP

股票代码：000995 股票简称：皇台酒业 甘肃皇台酒业股份有限公司 2013 年度非公开发行股票募集 资金运用的可行性分析报告 二零一三年九月 皇台酒业2013 年非公开发行股票募集资金可行性分析 本公司及除独立董事吴晓萍之外的董事会全体成员保证内容的真实、准确 和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、非公开发行股票方案概要 本公司拟向特定对象非公开发行 5,500 万股 A 股股份，确定的发行价格为 7.81 元/股，拟募集资金42,955 万元（含发行费用），本次发行募集资金将全部用 于补充流动资金。 二、本次募集资金使用计划 本次非公开发行股票募集的现金总额预计为 42,955 万元，扣除预计发行费 用2,100 万元后，剩余40,855 万元募集资金用于补充流动资金。 三、本次募集资金投资项目必要性分析 （一）补充营运资金，摆脱经营困境，扩展市场的需要 2009 年以来，公司偿付了历史遗留债务，导致公司本就偏紧的营运资金进 一步减少，营运资金的短缺已经严重制约着公司的发展。最近几年，由于公司营 运资金紧缺，市场扩展及新品推广进展缓慢，公司的市场份额逐步下降，以及公 司最近几年的销售费用、管理费用及财务费用均较高，导致公司2009 年、2010 年和2011 年营业利润均出现亏损。2012 年，公司注重市场销售及控制各项成本， 已经摆脱亏损局面，扭亏为盈。2013 年1-6 月，由于受高端白酒市场需求萎缩及 其挤压效应的影响，公司净利润略有亏损，对营运资金造成进一步的压力。 近三年一期公司营运资金情况如下： 单位：万元 项目 2013/6/30 2012/12/31 2011/12/31 2010/12/31 流动资产 22,544.95 18,218.44 15,209.47 13,136.06 流动负债 29,687.04 26,041.40 22,718.01 24,810.79 营运资金 -7,142.09 -7,822.96 -7,508.54 -11,674.73 为了摆脱经营困境，公司将继续实施“回归和振兴”主业的经营战略，强化 营销工作的转型与变革，同时扩大市场销售需要占用大量的流动资金，目前公司 2 皇台酒业2013 年非公开发行股票募集资金可行性分析 的自有资金已不能满足经营与发展需要，公司营运资金不足的瓶颈问题随着公司 的发展日益凸显，公司急需大量的流动资金。 公司本次非公开发行股票募集资金用于补充流动资金，有助于增加公司的自 有资金，壮大公司的资本实力，改善公司的资本结构，加大市场开拓力度和消化 产能，增强公司的抗风险能力和持续经营能力，为公司未来的持续健康发展奠定 基础。 （二）降低公司资产负债率，提高公司抗风险能力的需要 公司资产负债率一直处于较高水平，高于同行业平均水平。公司与同行业上 市公司资产负债率（母公司）情况如下： 项目 2013 年6 月末 2012 年末 2011 年末 2010 年末 贵州茅台 18.88% 23.76% 7.31% 6.77% 五粮液 1.51% 0.25% 0.28% 13.13% 水井坊 11.04% 23.46% 16.67% 17.35% 山西汾酒 2