资产证 券化的会计处理.PDFVIP

第 17 卷第 5 期 西 安 财 经 学 院 学 报 Vol 17 　No 5 2004 年 10 月 Journal of Xi ’an Institute of Finance and Economics Oct 2004 资 产 证 券 化 的 会 计 处 理 刘　杉 (西安财经学院 会计学院 ,陕西 西安 　710061) 摘 　要 :资产证券化凭其独特的构思和精妙的结构 ,既使发起人获得所需资金同时又有效地分散了资产支持 证券的风险 ,因此成为当前国际金融市场上的宠儿。但是伴随资产证券化的广泛应用 , 出现了资产证券化的 会计处理难题。本文从分析资产证券化的概念、特征入手 ,结合我国资产证券化的实际情况 ,探讨资产证券化 的会计处理。 关键词 :资产证券化 ;确认 ;计量 ;报告 ( ) 中图分类号: F830. 9 　　　文献标识码 :A 　　　文章编号 :1672 - 2817 2004 05 - 0037 - 03 ( ) ( 　　资产证券化 Assets Securitization 是近十几年 动性和盈利性 ;第二 ,达到一定的会计效果 表外处 ) 来国际金融领域中最重要的一种金融创新。七十年 理或表内处理 。因此 ,持有直接信贷资产的商业银 代末在美国产生 , 九十年代开始迅速向全球扩展。 行和储蓄机构最适于开展此项业务。 目前,美国、欧洲已形成了相当规模的资产证券化市 资产证券化已在西方国家商业银行得到广泛应 场 ,加拿大、拉丁美洲、澳大利亚等也在证券化方面 用。其本质含义是 ,将贷款或应收账款转换为可流 取得了较大的成功。许多亚洲国家在金融危机后 , 通的金融工具的过程。例如 ,它能够将批量贷款进 也开始了实践。在我国金融深化改革进程中 ,资产 行证券化销售 ,或者将小额、非市场化且信用质量相 证券化正引起人们广泛的关注。 异的资产重新包装为新的流动性债务证券 , 以使信 用提高 ,并且提供出与基本担保品不同的现金流量。 一、资产证券化的定义及其意义 资产证券化具有信用风险转移创新、提高流动性创 新和信用创造创新的作用。证券化能够使金融机构 资产证券化 ,是指把缺乏流动性的 ,但能产生可 更充分地利用现有的能力 ,实现规模经济 ;证券化能 预见的稳定的现金流量的资产 ,通过一定的结构安 将非流动资产转换成可流通证券 ,使其资产负债更 排 ,对资产中风险及收益要素进行分离和重组 ,进而 具有流动性 ,而且能改善资金来源 ;证券化能够使金 转换成在金融市场上可以出售和流通的证券的过 融机构减少 ,甚至消除其信用的过度集中 , 同时继续 程。它的基本交易结构是资产的原始权益人将要证 发展特殊种类的组合证券。 券化的资产剥离出来 ,出售给一个特设机构 ,这一机 构以其获得的这项资产的未来现金收益为担保 ,发 二、资产证券化的会计处理 行证券 ,从证券发行收入支付购买证券化资产的价