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金融工程 金融工程 国电电力可转债投资价值分析 2008 年 05 月 6 日 金融工程 相关研究课题： 中国石化可转债投资价值分 投资要点： 析 2008－02－19 国电电力发展股份有限公司本次发行不超过39.95 亿元分离 国电电力可转债投资价值分 交易可转债，每张面值为 100 元人民币，每 10 张为 1 手， 析 2008－02－19 本次发行每 1 手为一个申购单位，每个申购单位所需资金 青岛啤酒权证上市定价分析 1,000 元。每手国电电力分离交易可转债的最终认购人可以 2008-04-18 同时获得发行人派发的 107 份认股权证。原股东可优先认购 的数量上限为其在股权登记日收市后登记在册的“国电电 力”股份数乘以 0.73 元，再按 1,000 元 1 手转换成手数。 权证行权价格 7.50 元，行权比例 1，权证存续期 2 年，认股 权证持有人有权在权证上市满 24 个月之日的前 5 个交易日 内行权。根据 5 月 6 日，收盘 7.21 元计算，国电电力权证 理论价值 2.419 元 ；给予 45-75%溢价率,权证价格在 2.95-5.11 元，预计二级市场交易价格在 3.50-5.50 元。 国电电力发行的债券询价利率区间 1.00-2.00%，根据近期发