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总论 财务的定义P1。财务是指经营的价值计算，通常是以损益计算和财产计算为对象的，这种财务又称之为会计，即财务会计。 企业的财务关系P1。企业财务关系一般可以概括为以下几个方面： （1）企业同其所有者之间的财务关系，体现着所有权的性质，反映着经营权和所有权的关系。 （2）企业同其债权人之间的财务关系，体现的是债权与债务的关系。 （3）企业同其被投资单位的财务关系，反映所有权性质的投资与受资的关系。 （4）企业同其债务人的财务关系，体现的是债权债务关系。 （5）企业内部各单位的财务关系，体现了内部各单位之间的利益关系，反映着各单位分工与合作的关系。 （6）企业与职工之间的财务关系，体现着职工和企业在劳动成果上的分配关系。 企业理财P3，是利用价值形式对企业经营过程进行的管理，是企业组织财务活动、处理财务关系的一项经济管理工作。 企业的组织形式主要有三种：个体企业、合伙企业和公司。P7 (1)独资企业也称个体企业，是指由一个自然人出资，财产为投资人个人所有，投资人以其个人财产对企业债务承担无限责任的经营实体。 (2)合伙企业是由两个或两个以上的合伙人通过签订合伙协议，共同出资兴办的盈利性组织。 (3)公司是依照公司法设立的以营利为目的的企业法人. 企业理财的目标有两种基本观点P17：利润最大化和财富最大化 (1)利润最大化目标存在有三大缺陷：①容易导致企业经营者“短期行为”；②利润最大化一般是指会计利润，它没有考虑货币的时间价值；③没有考虑到获取利润和所承担的风险的大小。 （2）财富最大化目标的优点：①考虑了货币的时间价值；②能克服企业在追求利润上的短期行为；③考虑了投资的风险价值的因素；④有利于社会财富的增加。 将股东财务最大化作为企业目标，全面考虑了企业在既定的外部环境下进行决策的多种因素，符合企业所有者的最大利益，应该作为企业的首要目标。该目标是衡量企业成就的最好量度。 企业理财环境定义P22 企业的理财基础 资金时间价值概念P31。资金时间价值，又称货币时间价值，是指排除通货膨胀和风险性因素后，资金在其周转使用过程中由于时间因素而形成的差额价值。资金时间价值的大小通常表现为各种利息率，其实际内容是社会资金利润率。 复利终值与复利现值的计算P33 终值也叫本利和（记为F），是指若干期以后，包括本金和时间价值在内的未来价值。 现值（记为P），指将来某一特定时点的款项相当于现在的价值。 （1）复利终值的计算，P34例题，其计算公式，其中为复利终值系数或1元的复利终值系数，通常记为(F/P，i，n)，可通过本书所附“复利终值系数表”查找相应值。 例：某人将100元存入银行，复利年利率2%，求5年后的终值。 解： （2）现值的计算，P34例题，其计算公式为：，其中为复利现值系数，符号记为（P/F，i，n），可通过本书所附“复利现值系数表”查找相应值。 例：某人为了5年后能从银行取出100元，在复利年利率2%的情况下，求当前应存入金额。 解：P=F*（P/F,2%,5）=100*0.9057=90.57（元） 3、年金的定义P35，年金可分为普通年金、即付年金、递延年金和永续年金。 （1）普通年金终值，其计算公式为：，式中，称为年金终值系数，记为(F/A，i，n)，可通过直接查“年金终值系数表”求得有关值。 普通年金现值，其计算公式：，式中，称为年金现值系数，记作(P/A，i，n).可通过直接查找“年金现值表”求得有关值。 （2）即付年金的终值，其计算公式为：，式中，称为即付年金终值系数。它是在普通年金终值系数的基础上，期数加1，系数减1的结果。即付年金终值系数也可记为[（F/A，i，n+1）-1]。 即付年金现值，其计算公式为：，式中，称为即付年金现值系数，它是在普通年金现值系数的基础上，期数减1，系数值加1所得的结果。 也可记作[（P/A，i，n-1）+1]。 4、利率=纯利率+通胀膨胀补偿+风险报酬 风险报酬包括违约风险报酬、流动性风险报酬和期限风险报酬三种。 5、企业风险主要是经营风险和财务风险.P49 （1）经营风险定义 （2）财务风险定义 6、风险程度的衡量 概率分布P50， 期望报酬率P51，反映集中趋势的一种度量。 标准离差P54，一般而言，标准离差越大，投资风险也越大。它是绝对值，只能用于比较期望报酬率相同的各项投资的风险程度。 标准离差率，是相对值，可用于比较期望报酬率不同的各项投资的风险程度。 企业筹资决策 1、企业筹资的动机P60，主要有扩张动机、偿债动机和混合动机。 2、短期筹资来源主要方式有P71：(1)商业信用；（2）银行信用；（3）商业票据；（4）应付费用。 ①商业信用的形式：赊销商品，应付票据，预收货款 ②信用条件“2/10，n/30”含义 ③放弃现金折扣的机会成本= 例：某企业拟以“2/10、n/3