船舶融资租赁的风险管理分析研究.pdfVIP

上海交通大学硕士论文 船舶融资租赁的风险管理研究 船舶融资租赁的风险管理研究 摘 要 随着国际贸易的飞速发展以及航运中心和金融中心建设的推进， 我国的船舶融资租赁业务将越来越受到重视。然而，目前相关企业的 风险管理能力较弱，缺乏现代的风险管理工具和体系。同时，针对船 舶的融资租赁方面研究也仍然停留在法律合同和定性分析上。因此， 参考借鉴其他领域的风险管理方法，能够很好的解决船舶融资租赁进 一步发展的瓶颈，对推动整体行业的发展具有重要意义。 本文首先对船舶融资，特别是融资租赁的现状作了介绍。其次， 本文对风险管理理论进行了综述，并重点介绍了现代风险管理理论。 在此基础上，从船舶融资租赁公司的角度出发，建立了船舶融资租赁 的全面风险管理（ERM ）体系,并提出了应用ERM 体系初期的评估方 法。该方法基于船舶融资租赁的特性，对现有的现代风险管理理论进 行了调整，提出了有针对性的全面风险计量评估模型体系，包括VaR 结合GARCH （1，1）模型的利率、汇率风险评估方法、VaR 结合多 元线性回归方法的特殊信息风险计量方法。最后，通过敏感性分析和 财务测算模型将各风险汇总评估，并将整个风险评估体系进行了案例 分析计算。本文对融资租赁企业加强风险管理具有参考作用，进一步 完善后可实际应用。 关键词：融资租赁，船舶，全面风险管理，VaR 方法 I 上海交通大学硕士论文 船舶融资租赁的风险管理研究 RESEARCH ON RISK MANAGEMENT OF SHIP FINANCIAL LEASING ABSTRACT With the rapid development of international trade, as well as shipping center and financial center goning forwards, ship financial leasing business in China will catch more and more attention. However, the current capacity of the enterprises’ risk management is weak, and lack modern risk management system. Meanwhile, the study in ship financial leasing also remains stuck in legal contracts and qualitive analysis. Therefore, it is helpful to draw on the risk management methods from other academic field for further development of ship financial leasing business, which will significantly promote the overall development of the industry. In this paper, ship financial leasing, in particular the current development of financial leasing, were introduced. Secondly, this paper reviewed the risk management theory and put much focus on introducing the m