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对我国总会计师(CFO)战略转型问题思索自上世纪末以来，资本市场投资者结构发生了较大的变化，机构投资者占据了主导地位，股东回报期望发生了变化。与此同时，企业的商业运作模式和盈利模式也发生了巨大的变化。“两个变化”迫使CFO转换角色，加强与股东的沟通，更多地参与战略管理。美国的CFO已经完成了战略转型，从传统的财务管理角色成功地演变成为CEO的战略伙伴。2002年11月，中国总会计师协会将其英文名称改为“CFO”，并指出“总会计师涵盖财务主管、总会计师、财务总监及未设总会计师或财务总监的财务部门主要负责人。”可见，我国对CFO的定位还很不清晰，制约了其职能作用的发挥，迫切需要借鉴发达国家经验，尽快实现CFO角色的转换。 一、CFO制度发展的动因 上世纪90年代以来，机构投资者，包括养老基金、共同基金、保险公司等，逐渐在资本市场中占据主导地位。与个人投资者为同，机构投资者本身需要承诺向其投资者提供高额的投资回报(如私募资金)或者面临强烈的现金支付压力(如退休金)，因此它们也希望上市公司能够向它们提供高额的投资回报（股票价格增长）或者现金回报，因此，它们参与上市公司管理的意愿特别强烈，对上市公司的影响力也越来越大。例如，美国的基金管理者奥本海默资本公司，只投资于那些对提高股东价值增长有明确承诺的公司，而且他们还会坚持如果公司管理层无法找到能获的目标回报率的投资机会时，公司应该支付现金股利。面对机构投资者的压力，CFO必须加强与股东沟通，并更多地参与战略管理，以期在战略规划中体现股东的意志。 （一）业绩管理。 作为公司财务的主要负责人，CFO必须认真对待股东的期望，保证公司的业绩管理目标与股东的预期一致，并将股东的预期精确地传递给公司高层管理者。为此，CFO必须帮助公司必须建立起一个高效财务数据分析系统或者框架，以便迅速地分析各指标之间的联系，以及它们对股东价值创造的影响。 （二）战略规划。 为了保证公司的业绩管理目标与股东预期的目标一致，CFO必须参与公司战略管理，通过战略规划，将股东价值转换为业绩指标，转化为企业可实施战略。安永的研究证实，大多数公司的CFO认为他们工作的重点是制定和和推广公司战略，并且在公司战略实施过程中发挥着核心作用。 （三）与股东沟通。 CFO不仅要在内部推广股东价值理念，将与股东价值相关的业绩指标融入公司战略，并且还必须及时向股东报告其价值创造活动的成果，为股东决策提供更加精确的财务依据。 二、中外CFO制度比较研究 由于我国财务总监制度尚不规范，本文把总会计师视为CFO，并与国外的CFO进行比较研究。 （一）在公司治理中的定位不同。 西方发达国家的财务总监一般是由公司董事长提名，由董事会聘任的。CFO的这一产生办法可以保证其顺利进入公司董事会，更好地代表股东履行所有者财务管理职能。 而我国的CFO是由总经理聘任的，虽然也是公司高层管理人员，但却不能进入董事会，财务管理和财务监督职能均比较薄弱。例如，2005年《中华人民共和国公司法》（以下简称“公司法”）第五十条规定“经理对董事会负责，提请聘任或者解聘公司副经理、财务负责人。”“公司法”将CFO定位于公司副经理层次，限制了CEO与CEO结成平等的战略伙伴关系。 （二）在财务管理中的定位不同。 西方的CFO行使的是出资者财务管理职能，其任务是将财务管理导向企业战略，为股东描述公司未来盈利状况和现金流量数据，目的是让股东满意。 我国的CFO行使的是经营者财务管理职能，其工作特点是报告受托责任，其工作内容是提供事后的财务报告。这一角色定位，决定了总会计师不需要对企业未来的经营成果和现金流量进行预测，因为经营者财务管理并不需要这些数据。 （三）服务的对象不同。 根据国外实践，CFO以股东为服务对象，需要与股东直接沟通。为了满足股东的期望，CFO还需要在公司内部与其他管理人员进行沟通，以期向其他管理人员传递股东期望的业务目标。CFO还要负责将股东期望的目标转化为企业战略和财务战略。因此，战略管理是CFO的落脚点。 根据我国《公司法》规定，CFO由经理领导，并对经理负责。因此，我国CFO沟通的对象只限于经理，不需要参与公司战略规划和管理。因此，组织财务管理和会计核算是总会计师的落脚点。 （四）职能作用不同。 作为董事会成员，CFO是CEO的决策伙伴，负责公司财务的和非财务的战略决策，除非这些决策与股东价值创造过程不相关。CFO通常需要负责资本运作、战略投资、产品定价、市场营销、供应链管理、新品开发等战略规划和管理。 在我国，总会计师常常排除在公司董事会之外，总会计师只是在财务会计部门拥有有限的决策权，其工作内容主要侧重于会计核算和会计监督