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实验经济学——方法及应用 第四讲 拍卖实验与制度设计 引论 拍卖理论是经济学的成功故事之一。无论从实践还是从理论来看，拍卖都非常重要。从实践看，世界上的很多重要市场都是拍卖市场，而且好的拍卖理论通常是拍卖成功或失败的关键。从理论看，拍卖理论通常会给经济学其他领域的问题带来新的视角。 拍卖实际上并不是一个新鲜的东西。古巴比伦人拍卖他们的妻子；古埃及人则拍卖采矿权；除了臭名昭著的奴隶拍卖外，古罗马人拍卖从战利品到债务人财产等的一切东西。在现代社会中，大量的经济交易是通过拍卖进行的。政府用拍卖方式来销售债券、外汇、采矿权（包括油田）以及其他资产，如即将私有化的企业。政府合同也通常是通过招标拍卖来分配的。企业通常也用招标拍卖方式来分包工程或购买原材料和服务。当然，在这些例子中，拍卖人是寻求最低价格而不是最高价格。住房、汽车、农副产品和牲畜、艺术品和古玩等通常都是通过拍卖来进行交易的。 其他经济活动如并购本质上也是拍卖，不过是名称不同而已。电子商务的出现使得通过拍卖出售的商品大为增加。在过去的十多年中，人们对利用拍卖建立新市场 —— 如能源、交通、排污权市场等 —— 的兴趣呈爆炸性增长。很多对外行人来说不像拍卖的市场，也可以通过拍卖理论得到最好的解释。（例如，对电力市场的最好描述是无限可分的同质商品拍卖。）世界各地的无线通信牌照拍卖仅是新兴拍卖市场最著名的例子之一。 拍卖不仅是一种日益重要的经济资源配置方式，经济学家日益认识到拍卖理论的重要性，它是很多与拍卖并无直接关系的理论工作的基础。很多经济问题初看上去并不像是拍卖，但却可以利用拍卖理论和技术来分析。最近以来，拍卖理论为很多经济学问题提供了有力的证据，包括很多初看之下并不像拍卖的问题，如寡头定价、诸如排队等非价格配置方式、消耗战、游说竞争、各种各样的竞赛、配给，并扩展到金融、法与经济学、劳动经济学、政治经济学中的模型等。对拍卖理论的良好理解，对于培养分析有关主流经济问题的直觉和想法极有帮助。 标准的拍卖形式 广泛运用和分析的拍卖形式主要有四种：升价拍卖（亦称为公开拍卖、口头拍卖或英式拍卖）、降价拍卖（由于荷兰的鲜花销售多用此种拍卖形式，故亦被称为荷兰式拍卖）、一级价格密封拍卖和二级价格密封拍卖（经济学家们又称之为维氏拍卖）。 在介绍这些规则时，我们将着重介绍简单的单一商品拍卖。 在升价拍卖中，价格逐步提高，直到只剩一个买方为止，该买方以最后的价格赢得标的物。这一拍卖既可以由卖方报价，又可以由买方各自报价，还可以借助显示当前最高价格的电子报价器来进行。在经济学家广泛运用的模型（通常称为日式拍卖）中，价格连续逐步升高，买方陆续退出竞争。所有买方都可以观察到其竞争对手是否退出竞争。任一买方，一旦退出竞争，则不得返回重新参与拍卖。同时，买方亦不可以采用跳跃性出价来试图阻止竞争对手。除非另有说明，否则我们将采用这一升价拍卖模型。 降价拍卖与升价拍卖的形式完全相反。卖方设一极高的开始价格。拍卖开始后，价格逐步降低，直到有人愿意购买为止。最终价格为该时刻所显示的价格。 在一级价格密封拍卖中，各买方不知道其他买方的出价，每一买方单独提交其报价，出价最高的买方赢得标的物。最终价格为该赢家的报价（即价格是最高的或“第一价格”）。 在二级价格密封拍卖中，每一买方在看不见彼此出价的情形下独立出价，出价最高的人赢得该标的物。与一级价格密封拍卖不同的是，赢家出的价钱不是他自己的出价，而是第二高的出价，或者“第二价格”。由于威廉 · 维克瑞（ 1961 ）首先提出了这一拍卖方式，所以这一拍卖有时也被称为维克瑞拍卖。 拍卖策略 在英式拍卖中，每个出价人能够获得其他出价人的出价信息，但是他们却无法获得各个出价人各自对标的物的真实估价。因此本着自身利益最大化的原则，对子每一个出价人而言，当别人的出价高于他自身的估价时，他将停止出价，否则就会亏损。我们假设至少存在两个出价人的两个估价，其中一个估价比另一个估价高，即一个是最高估价，另一个是次高估价。在出价高于次高估价之前，拥有次高估价的出价人肯定会继续出价，以谋求以低于自己估价的价格获得标的物，使得自己的福利提高。当出价高于次高估价而低于最高估价时，拥有次高估价的出价人就会停止投标，否则他的福利状况就会因此而受损，所以，最后的中标者必定是估价最高的出价人，而且，中标价必定在拍卖过程中的第二高价与第一高价之间，因此，英式拍卖能够实现资源的最优配置，通过把资源分配给估价最高的出价人，实现帕累托最优。 在荷式拍卖中，参与者获得的信息要比英式拍卖的出价人少，他们不仅不知道其他出价人的估价，而且由于制度设计的原因，他们也无法知道别人的出价。当拍卖开始，价格开始下降时，拥有最高估价的出价人为了获得更多的利益，可能迟迟不肯出价，而当价格下降到次高估价以后被其他投标者抢先出价，因此，