所有权结构-行业监管及盈余管理.docVIP

所有权结构\行业监管及盈余管理摘 要：为了更好地保护利益相关者的切身利益，加强对ST上市公司盈余管理的监控，有利于提高会计信息质量和改善市场资源配置效率。本文收集2006~2010年我国A股ST上市公司的各种交易状态及其变化的数据，利用可操纵应计利润作为盈余管理的一个替代变量，实证研究了盈余管理与ST上市公司之间的经验关系。结果表明，上市公司为避免被指定为ST，在ST前后年采取不同的盈余管理行为；私营公司与国有公司在盈余管理行为方面没有显著差异；低管制行业的公司比高管制行业的公司进行了更多的盈余管理。 关键词：ST公司；盈余管理；所有权结构；监管程度 中图分类号：F230 文献标识码：A 文章编号：10035192(2012)03003605 Ownership Structure, Industry Regulation and Earnings Management ——ST Listed Companies Based on Empirical Evidenc CHEN Liang (Department of Accouting, Guang Dong Univercity of Finance, Guangzhou 510521, China) Abstract:To better protect the vital interests of stakeholders, to strengthen the ST monitoring of earnings management of listed companies, will help improve the quality of accounting information and improve the market efficiency of resource allocation. Collected from 2006 to 2010, China ?s Ashare listed companies in a variety of transactions ST status and changes in the data, the use of accruals manipulate earnings management as an alternative variable, empirical studies of earnings management of listed companies with the experience of ST relationship. The results show that listed companies in order to avoid being designated as ST, the ST was taken before and after different earnings management behavior; private companies and stateowned companies in the earnings management behavior were not significantly different; Low regulated industries companies were more earnings management than high regulated industries companies. Key words:ST companies; earnings management; ownership structure; degree of supervision 1 引言 以前的研究表明，盈余管理经常被用于包括合同重新谈判和隐瞒财务危机等陷入财务困境的企业［1］。在这种情况下，投资者和债权人可能遭受很大的经济损失，以及造成对整体经济和社会的严重影响。因此，对于陷入财务困境的亏损公司，特别是那些已经连续数年亏损或遭受了重大损失的上市公司，有动机使用盈余管理停止亏损，从而人为地虚增公司的盈利报告以避免名誉损失。问题是，一个公司何时和为什么借助盈余管理来操纵财务报表（通常是使收入比实际的情况更高，但在某些情况下相反），这是一个至关重要的问题。 为解决财务困难的公司通过盈余管理使数字不准确地反映企业的真实财务状况，从而造成负面影响，在1998年4月22日，我国的两个证券交易所（上海和深圳）宣布，他们将开始划定上市公司，对财务状况和经营业绩异常的上市公司股票交易实行特别处理，其股票被指定为ST（Special Treatment）股票。异常主要是指两种情况：一是上