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　　基于资本的企业扩张的原因与方式 内容摘要：本文通过挖掘经济学经典理论和对资本性态的剖析，归纳出企业普遍追求扩张的内在原因，在此基础上根据资本在扩张行为中的参与复杂程度，进一步得出目前企业扩张的主要行为模式，并探析了各种模式的资本运作方式和主要作用，以期为进一步研究企业扩张中的财务问题奠定基础。 关键词：企业扩张 扩张原因 内部扩张 外部扩张 资本运营 企业扩张是企业发展中永恒主题，没有不希望扩张的企业。虽然金融风暴引发的全球经济危机使目前寻求扩张的企业数量有所减少，但根据2008年底仲量联行亚洲商业地产需求状况调查结果显示，仍有接近70%的受访者希望在亚洲地区扩大其经营活动的规模。而根据香港均富会计师行近日公布《国际商业问卷调查报告2009》的最新调查结果显示，预计在未来三年将会进行收购活动的内地企业有41%。这说明企业扩张行为已经成为企业发展的常态行为。 企业和资本是天然地联系在一起的，企业是资本增值的机器，资本是企业运动的动力。企业从创立到运营、利润实现的运动过程实现了资本增值，和资本运动的过程是相一致的。所以，企业的扩张离不开资本的扩张，从根本上探析企业扩张的原因和方式应该从资本角度入手。 基于资本的企业扩张原因探析 （一）经济学理论解释 企业扩张的主要经济学解释有以下几种： 1.马克思的协作论解释。马克思在《资本论》提出协作是最简单、最基本的内部分工形式，是企业的最初形式。为了节约生产成本就需要协作，由此导致了企业的产生和规模的扩张。 2.交易成本经济学的理论解释。科斯、威廉姆森等学者认为企业组织的形成和扩张界限都是由效率决定的。科斯认为，企业的规模是这样决定的：企业扩张到这样的规模，以致再多组织一项交易而引起的成本既等于别的企业组织这项交易的成本，也等于市场机制组织此项交易的成本时，企业就不会再追求扩张。而随着管理技术革新，信息技术进步等变量的变化，企业组织的交易成本小于市场交易成本时，企业边界会进一步扩张。威廉姆森建立了一个启发式模型（如图1所示），由此来分析解释企业追求扩张的原因和最优的企业规模。 威廉姆森认为，△G＋△C的最小化是企业的目标。资产专用性系数Kprime;是交易在市场和企业之间分配的分界点，当某一项交易所涉及的资产专用性K小于Kprime;时，市场治理更能节约成本，企业倾向于采用购买外部劳动的方式获得所需资源；当K大于Kprime;时，内部组织更能节约成本，企业倾向于通过扩大本企业功能和规模来获得资源。 3.垄断学派的观点解释。以海默为代表的垄断学派认为， 企业有许多目标，不能仅仅被看作是生产函数，企业行为有时也不完全符合效率原则，如企业的垄断行为，就不能实现社会资源的最佳配置，因此现代企业是为了追求、维持和加强其在市场上的垄断地位而产生和进行扩张的。 （二）资本的趋利本性促使企业追求扩张 企业扩张也就从本质上体现为资本的扩张，这是企业扩张的内涵，简言之，就是企业之所以要追求盈利、追求扩张，根本原因在于资本要增值。如果资本不能增值，那么资本就会转移到能够带来增值的企业里，追求新的资本扩张。 但是，资本运动和企业运动同样受到市场的约束，资本和企业的结合只为资本增值提供了必要条件，增值目标能否实现，还取决于企业的经营管理、产品创新、营销手段、市场机遇等多方面因素。对于无法适应市场竞争的企业，也就无法使资本增值，必然被资本所抛弃。在现实中，企业的扩张并不是直线持续的，而是和资本收缩间断出现呈S型的曲线发展模式，这也就是资本对于企业不断选择的结果。因此，资本增值的要求总是驱动企业向企业扩张从而资本扩张的方向发展，也总是使资本流向扩张中的企业。 资本增值和企业扩张是互为条件、互相依托的。企业在资本增值要求的驱动下实现了扩张，扩张的特征之一就是尽可能大的控制和运用资本，以期实现资本的更大增值。对于资本而言，资本增值的大小，取决于企业扩张的程度和结果，资本增值的特点总是使资本流向能够最大程度实现增值的企业、流向扩张中的企业并给企业扩张注入新的动力。资本增值的本性，是资本具有强大生命力的源泉所在，也是企业扩张的内在动力。 基于资本的企业扩张方式 描述企业扩张的方式按照不同的划分依据，有以下的分类方式：按照扩张中企业在价值链中的相互关系，企业扩张方式有纵向结合、横向结合和多角经营三种；按照扩张前后产权结构的变化，企业扩张方式可被分为内部成长、联盟、兼并和集团化四种；按照扩张空间的不同，存在着就地扩张、跨区扩张和跨国扩张等三种方式。而根据资本运作方式的不同，本文对于企业的扩张方式主要划分为内部扩张和外部扩张两种方式。 （一）内部扩张 (责任编辑：编辑03) 内部扩张是指企业通过内部要素的集聚来扩张规模的一种扩张方式，它是企业经常