信托产品评级方法.PDFVIP

信托产品评级方法 信托产品评级方法 近几年，我国信托产品规模迅速增长，成为非银行信贷发展最快的领域之一。 截至2013 年，我国信托行业管理总资产规模已超过10 万亿元，信托业成为金融 业中仅次于银行的第二大行业。与此同时，信托产品风险事件频发、信托投资者 范围扩大和产品影响力提升都使得信托产品的信用风险受到更多关注，本评级方 法通过对信托产品相关信用风险因素进行分析，形成信托产品评级的初步框架。 信托产品相关概念 信托产品从资产来源看，主要分为资金信托和财产信托。资金信托从资金来 源看又可分为单一资金信托和集合资金信托。信托产品按照资产的功能看，信托 产品主要分为融资类、权益投资类、事务管理类等。 资金信托运营模式主要有债权型、股权型、夹层模式和收益权转让型，财产 权信托一般为收益权财产信托模式。此外，还有基金型信托等创新模式。 表1 信托产品分类及含义 分类 名称 含义 标准 委托人基于对受托人的信任，将自己的资金委托给受托人，由受托人根据委托 资金信托 人的意愿以自己的名义为受益人的利益或特定目的管理、运用资金的行为。信托财 按资产来 产为金钱或者资金，交付信托的目的主要是资金增值。 源分类 委托人以非货币形式的财产、财产权为标的委托受托人按照约定的条件和目的， 财产信托 进行管理、运用和处分的信托业务。按照信托财产的标的物可分为动产信托、不动 产信托、知识产权信托和其他财产权信托。 单一资金信 信托公司接受单个委托人的资金委托，依据委托人确定的管理方式(指定用途)， 从资金来 托 或由信托公司代为确定的管理方式(非指定用途)，单独管理和运用货币资金的信托。 源分类 集合资金信 信托公司按照委托人的意愿，将两个以上（含两个）委托人交付的资金进行集 托 中管理、运用或处分的资金信托业务。 1 / 5 信托产品评级方法 以资金需求方的融资需求为驱动因素和业务起点，信托目的以寻求信托资产的 固定回报为主，信托资产主要运用于信托设立前已事先指定的特定项目。信托公司 融资类信托 在此类业务中主要承担向委托人、受益人推荐特定项目，向特定项目索取融资本金 和利息的职责。包括信托贷款、带有回购、回购选择权或担保安排的股权融资型信 托、信贷资产受让信托等。 以信托资产提供方的资产管理需求为驱动因素和业务起点，以实现信托财产的 从资产的 保值增值为主要目的，信托公司作为受托人主要发挥投资管理人功能，对信托财产 权益投资类 功能分类 进行投资运用的信托业务，如私募股权投资信托（PE）、证券投资信托（含私募证 信托 券投资信托）等。此类信托包含受托人自主决定将投资管理职责外包的形式，但不 包含法律规定、受益人（大会）决定将投资管理职责安排给其他当事人的情形。 委托人交付资金或财产给信托公司，指令信托公司为完成信托目的，从事事务 事务管理类 性管理的信托业务。这类信托业务由委托人驱动，信托公司一般不对信托财产进行 信托 主动的管理