上市公司全面绩效信息披露的分析研究--_--针对BSC的理关于框架.pdfVIP

中文摘要 中文摘要 信息披露作为市场“公开”原则的行为基础，而成为现代资本市场发展 的基本信念和动力源泉，同时也是现代经济学发展的理论前沿之一。公司信 息披露是为了维护相关者利益和证券市场秩序而产生，随着现代股份公司及 金融证券市场的发展而发展。上市公司绩效信息披露是证券市场赖以建立和 发展的基石，是证券法律制度的核心内容，也是证券投资者权益的有利保障， 有效的绩效信息披露有着重要的意义。 传统的信息披露是在工业经济的基础上逐步形成的，它主要是以企业生 产经营过程中所需要的各种物质要素的核算为基础，信息披露只关注可以以 货币计量的资产，基本不涉及非财务指标。随着经济的发展，特别是经济知 识的到来，长期被忽视的非财务指标在企业生产经营中发挥着越来越重要的 作用。信息使用者对非财务信息的需求越来越大，涉及非财务指标的种类越 来越多，各种能反映企业绩效的非财务信息受到广泛关注。 本文在参考并借鉴了国内外信息披露的基本理论，分析国内信息披露制 度及披露现状，发现信息披露存在的漏洞。以平衡记分卡理论为基础，结合 普华永道全球总裁DiPiaTI,a在美国全国新闻俱乐部论坛上的演讲时提出的 “公司透明度的三级模式”信息披露的新方法，构建上市公司全面绩效信息 披露内容框架。 全面绩效信息披露内容框架从理论上解决信息披露中所包含绩效信息不 全面、信息披露内容过于格式化的问题，新框架可以使上市公司在披露财务 信息的同时，也必须披露信息使用者需要的各种非财务信息，信息披露内容 更加全面、有效。绩效信息披露内容框架使披露准则制定主体扩大，由原有 的国家单方制定延伸到行业、商会；上市公司除披露准则所规定的绩效信息 外，还可以披露信息使用者所需要的其他信息，这样上市公司有一定的披露 权限，在市场竞争的压力下，上市公司会选择尽可能多的披露有利于企业发 上市公司全面绩效信息披露研究——基于BSC的理论框架 展的绩效信息，有利于证券市场的发展，同时也能在一定程度上缓解信息不 对称的现状。 本文共分为五个部分，‘各部分的主要内容如下： 第一部分是前言。 提出问题，指出研究的背景、研究意义和目的，然后概述了本文的主要 内容和研究方法。 第二部分为相关理论基础简述。 首先回顾信息披露的相关文献，并指出现有研究的不足指出；确定绩效 定义，将绩效定义为过程和结果的结合，接着引出平衡记分卡的概念，将平 衡记分卡四个纬度按照过程和结果划分，财务指标为结果指标，顾客、内部 业务流程和学习成长指标为过程指标。 第三部分为信息披露的意义及现有制度的缺陷。 信息披露对上市公司内部管理层和外部的信息使用者都有着重要的意 义，第一、信息披露可以提升管理层的可信度；第二、可以吸引更多的长线 投资者；第三、吸引分析师的更多关注；第四、获得广泛的融资途径；第五、 市场准确定价。 《公司法》、《证券法》、股票发行与交易管理暂行条例、公开发行股票公 司信息披露实施细则、公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则等相关 的法律：行政法规和部门规章对上市公司相关信息披露给予明确的规定，在 年度报告和中期报告所披露的信息主要包括：公司的财务会计报告和经营情 况；涉及公司的重大诉讼事项；已发行的股票、公司债券情况；提交股东大 会的重要事项；公司的实际控制入；国务院证券监督机构规定的相关事项等。～ 现有法规制度对信息披露所做的规定大部分限定于财务信息披露，对非 财务信息披露所做规定较少。从这个角度来看，现有法规制度对绩效信息披 露所做的规定是不完整、有缺陷的，具体表现三个方面： 第一、不符合信息披露及时性原则，信息披露的及时性原则是指信息披 露义务人依法以尽快的速度公开法律强制要求披露的信息并保证信息处于最 新状态。财务信息属于滞后信息，这样的披露不符合及时性原则； 第二、增加造假的压力并提供了机会，这个压力主要表现在经济压力上。 在我国，筹资压力所引起的舞弊行为在很大程度上是由于制度方面的因素引 2 中文摘要 起的。企业为了从证券市场筹集资金，就有很大的驱动力去进行舞弊。在有 压力存在的同时，由于会计自身的缺陷也为舞弊提供了机会