试论我国中小企业融资管理.docVIP

试论我国中小企业融资管理摘要：改革开放以来，中小企业对经济、社会发展的作用日益显现。正成为活跃国民经济的重要力量，是创造社会财富、提高人民生活水平的重要力量，是吸纳就业的主要渠道，同时还是扩大出口、发展外向型经济的生力军。因此，“十二五”期间，加快转变经济发展方式，推动经济结构战略型调整，就应高度重视中小企业的作用，正视中小企业面临的问题，努力促进中小企业迈上新台阶。本文从中小企业融资现状出发，分析造成融资困境的原因，提出解决中小企业融资的相关对策。 关键词：中小企业 融资难 金融机构 信用体系 资本市场 一、中小企业融资现状 （一）资金需求规模大 目前，我国工业总值的60％、利税的40％、就业机会的75％、出口的60％，都是由占我国企业总数90％的中小企业创造的。中小企业在对我国的经济做出巨大的贡献的同时，自身也在迅速发展。随着中小企业的不断发展壮大，众多的中小企业形成了巨大的资金需求。而目前这巨大的资金需求，却由于中小企业自身及外部经济环境等因素而得不到满足。 （二）融资成本较高 企业的融资成本包括利息支出和筹资费用。与国有大中型企业相比，中小企业由于规模小，资金需求频率高，往往需支付比国有大中型企业借款多得多的浮动利息。由于银行对中小企业的贷款一般采取抵押和担保的方式，不仅手续繁杂，而且为寻求担保或抵押等，中小企业还要付出诸如担保费、抵押资产评估费等相关费用。这些，无形中都加大了中小企业的经营负担，导致融资成本较高，使中小企业特别是中小民营企业在市场竞争中处于不利地位。 （三）融资渠道不健全 市场经济体制下，企业一般通过内部融资和外部融资这两种方式获得所需资金。银行贷款和民间融资是外部融资的重要渠道。中小企业由于以中短期资金为主，要求贷款方式和其他的金融产品具有足够的灵活性，能够在适当地时候、适当的场合提供适当的服务和金融支持;贷款频率高，贷款期限长，但往往要求反复使用；且贷款风险相对较高，没有足够的资产做抵押。这些缺陷使得商业银行对中小企业信贷采取十分谨慎的态度，使银行贷款不易得到。 二、我国中小企业融资困难的原因分析 中小企业对经济发展的贡献非常重要。但中小企业通常实力较弱，资信程度不高。因此，这些企业抵抗市场风险的能力不强，偿债能力较差，普遍面临生产资金短缺和问题呢。中小企业融资难问题, 既有体制机制方面的原因, 也有中小企业自身的原因。 （一）中小企业自身原因 1、运作不规范，贷款风险大 我国中小企业大多属于民营或私营企业，其经营权和所有权一般都集中在企业主手里，这些经营者缺乏专业管理知识和经验，导致企业运作不规范，经营前景不确定。 目前，中小企业普遍存在经营状况差、信誉低、贷款风险大的问题，而金融机构出于风险考虑，也不愿对其轻易放贷。因而开户难、贷款难、结算难就自然成为长期困绕中小企业的主要问题之一。 2、融资信息不对称，信用度低 融资信息不对称主要有以下几个方面：一是中小企业“投资项目预期和实际有关的成本收益状况”银行无法得到可靠的信息；二是中小企业“融资后的选择行为信息不对称”；三是中小企业的“实际盈利能力不对称”。这些信息不对称限制了中小企业在资本市场上的融资活动。中小企业信息状况的获取对于银行来讲存在成本大收益小的问题，因此很难获得信贷支持。银行即使为中小企业提供贷款，也只是提供短期流动资金，很少提供长期信贷。银行与企业间存在信息不对称，使银行贷款面临着企业逃债的道德风险。少数中小企业屡有逃避、悬空银行债务的现象发生，严重挫伤了银行金融机构和贷款担保的积极性。 （二）社会金融环境因素 1、法律法规和政策扶持因素 中小企业缺乏完善的法律、法规的支持保障。由于传统的惯性作用和政策制定者固有的思维定式的影响，许多政策的制定者往往是以所有制性质为基本依据的，国有商业银行和国有大中型企业同为“国有”，内在制度约定要求国有银行对国有企业重点扶持，对中小企业的金融扶持难以落到实处。目前只是按行业和所有制性质分别制定政策法规，缺乏一部统一规范的中小企业法律法规，因此，造成各种所有制性质的中小企业法律地位和权利的不平等。这些都不利于中小企业的发展。同时，法律的执行环境也很差，一些地方政府为促进本地经济发展，默许甚至纵容企业逃废银行债务，法律对银行债权的保护能力低，加剧了金融机构的“恐贷”心理。 且中小企业办理担保、抵押、评估业务的环节多，收费高，且收费标准不统一，随意性较大，使中小企业的实际借贷成本居高不下。政府对民间借贷、民间融资严格限制，加剧了中小企业融资的困境。政府应放宽政策，同时施加财政补贴等措施，助其摆脱困境。 2、缺乏专门为中小企业服务的金融机构 目前我国金融体制中处于主导地位的仍是国有金融机构，其主要服务对象是国有大中型企业，国