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套期活动会计及公允价值计量 　　进入期货的不外乎两类人，一类是为自己已有的风险敞口套期避险，另一类则是利用远期价值的不确定性，凭藉自己的期望投机冒险。在会计处理上，后者是按常规程序进行的，即按期货价值的波动来确认各个会计分期的损益，直至平仓转手或结算为止（1）：但为了在会计记录中展示套期活动的保值效应，却采用了有背于常规程序的特殊处理，这是会计准则之所以要对适用套期活动会计条件严加规范的重要原因。　　一、套期的会计定义和套期关系的认定 　　从会计角度而言，套期（Hedging）是指指定一项衍生金融工具或非衍生工具（只是在很少的情况下（2）），作为被套期项目的公允价值或现金流量的全部或部分抵销。就套期活动会计的实际效果而言，“Hedging”有“互抵”、“对冲”之意，即买入或出售一项或几项套期工具，令其公允价值或未来现金流量的变动方向与被套期项目正好相反，从而可以有效地抵销（全部或部分地）特定风险所导致的被套期项目价值变动可能带来的损失。因此，在套期活动会计中，要对应地确认套期工具和相关的被套期项目的公允价值变动所形成的对当期净损益的影响。 　　企业自身的权益性，不是企业的金产或金融负债，因而不能用作套期工具；金融资产或金融负债项目的公允价值不能可靠地计量的，也不能作为套期工具。从而，应用套期活动会计最早和最普遍的领域，是为抵销汇率变动风险而对外币资产或负债进行的套期保值。 　　与套期工具一起构成套期关系的被套期项目，是指使企业面临公允价值变动或未来现金流量变动风险影响（即具有风险敞口）的资产、负债、确定承诺或预期未来交易。如果说，对已确认的资产、负债项目以及虽未确认但履约可能性基本上可以肯定的“确定承诺”运用套期活动会计，是比较合适的；那么，对“预期交易”套期，应该说缺乏客观的法定依据，因为对预期交易这种尚未发生的事项，没有确保其在未来必定发生的保障手段（不像“确定承诺”那样如不履约会构成违约的法律责任）。 　　应用套期活动会计，其前提是认定套期关系。概括地说，其必要条件是：关系明确，预先指定，可计量，确实有效。在套期开始时，企业必须制定正式的文件，预先指明套期关系以及企业进行此项套期活动的风险目标和策略。内容应至少包括：套期工具的认定，相关的被套期项目或交易，被套期风险的性质，企业如何评价套期工具在抵销被套期项目的公允价值变动敞口或被套期交易的现金流量变动敞口的有效性等；而且，套期的有效性是可以可靠地计量的，也就是说，被套期项目的公允价值或现金流量以及套期工具的公允价值都是可以可靠地计量的；对于套期的有效性，还必须在持续的基础上进行评价，以确切地确定其在整个报告期内都是有效的，对于无效的部分则不能适用套期活动会计，而要按常规的会计程序处理；当套期活动失效时，例如套期工具逾期、被出售、被中止或被执行时，则要停止采用套期活动会计。这正是套期活动会计在实务操作中的复杂之处。 　　二、三类套期关系及其会计处理程序 　　以上的论述中已经提到公允价值套期和现金流量套期这两类套期关系，还有一类是对国外实体净额的套期。 　　（一）公允价值套期 　　公允价值套期是指对已确认的资产或负债或是这些资产或负债中可辨认部分的公允价值变动风险的套期。我们举一个大家熟悉的为外币交易的汇率变动风险套期保值的例题，来说明其会计处理程序（3）。 　　[例题一]美国出口商于200×年5月31日向英国进口商销售商品，货款按英镑（GBP）结算，计￡32000，偿付期为60天。当天即期汇率为US$1.63112/￡1（US$以下简称$）。美国出口商为规避汇率变动风险，于同日与外汇经纪签订了一项按60天远期汇率$1.63362/￡1把￡32000兑换为$52276的外汇远期，设会计年度终结于200×年6月30日，当天的即期汇率为$1.64088/￡1，结算日（7月30日）的即期汇率为$16468/￡1.会计处理程序如下： 　　1、确认应收外币账款（被套期项目）和应付外币远期合同（套期工具），将应收本币远期合同款按60天远期汇率锁定，应付外币远期合同款按即期汇率折算，并递延因汇率差形成的套期（升水或贴水）损益（例中为利得）。 　　0×05.31 　　应收英镑账款（￡32000）$52196 　　出口销售收入$52196 　　应收美元远期合同款$52276 　　应付英镑远期合同（￡32000）$52196 　　递延升水损益$80 　　2、年终按期末汇率确认应收外币账款和应付外币远期合同款的公允价值变动，所形成的汇兑损益都计入当期损益，以反映对冲（互抵）效应；同时，摊销递延套期（升水或贴水）损益。 　　0×06.30 　　应收英镑款（￡）$312 　　汇总损益$312 　　汇总损益$312 　　应付英镑远期合同（￡）$312 　　递延升水损益$40 　　升水损益$40 　　3