美国地方政府债务监管及对我国的启示.PDF

2015 年 第 7 期 专题·地方债务及政府资产负债 美国地方政府债务监管及对我国的启示 张 帆 （北京大学国家发展研究院 北京 100871） 摘 要：美国地方政府债务近年不断增长 , 风险上升。在短期，经济周期是美国地方政府债务危机的主要原因；在长期，美国地方政府债务危机 的主要原因在于政府雇员的高工资、医疗保险和福利支出。解决美国的财政和债务问题，必须进行较大的制度改革。美国地方政府的债务问题， 为我国解决地方债问题提供了正反两方面的经验：美国地方政府的现有监管制度（包括信用评级、监管、破产和救助机制）可以为我国地方债 提供借鉴，另一方面，我们也需要注意吸取这些制度在金融危机中显示的经验和教训。 关键词：地方政府债务 监管 美国 中国 比较 中图分类号：F810 文献标识码：A 文章编号：1009-4350-2015（07）-0008-06 21 世纪初，美国的财政预算连续出现巨额赤字，债台高筑。 建立正确的激励机制，设计和建设符合我国经济发展水平的社 在金融危机的过程中，不仅联邦政府出现债务危机，州和地方政 会福利体系，预防地方政府由于更广泛的制度原因造成的债务 府预算和债务也发生了比较普遍的危机，2014 年州和地方政府 风险。 债务已超过 3 万亿美元（Chantrill 2015），一些地方政府申请了破 产保护。这一危机与联邦政府的预算危机有联系，也有自身特 一、 美国州和地方政府的运作机制 点。美国许多州的经济和政府预算具有很大的规模，一些州和城 美国和中国一样，是有着多层次政府体系的大国。美国各 市的经济和预算规模大于世界上多数国家（例如加州就大于欧 级政府机构组成了一个复杂的体系，包括联邦政府、州政府和地 洲发生债务危机的每个国家），一旦发生危机影响很大。美国地 方政府三个层级。美国州和地方政府的特点在于其组织机构和 方政府财政和债务问题，在短期，由于经济衰退而暴露；在长期， 管理方式的复杂性和多样性。与联邦政府和州政府相比，地方政 与地方政府雇员的福利制度和政治家的行为有关。美国地方政 府在美国政府体系中的历史最久远。美国处理各级政府关系的 府债务危机问题尚未受到普遍的关注，需要进行深入的研究。 一般原则是：在与自身相关的事务上地方政府是自主的，允许地 近年来，我国地方政府债务已成为引人关注的问题。根据 方政府作为一种政府形式与州政府、联邦政府并存。这体现了国 国家审计署 2013 年 12 月的报告，截至 2013 年 6 月底，我国地方 家作为一个整体的总体原则和各级地方自治的原则。总体原则 政府负有偿还责任的债务 10.9 万亿元，负有担保责任的债务和 和自治原则并存即联邦主义（奥斯特罗姆 2004）。 可能承担一定救助责任的债务 7.0 万亿元。与 2010 年底相比， 美国州和地方政府通常是根据各州不同的法律建立的。 省市县三级政府负有偿还责任的债务余额年均增长 19.97%，地 在州政府以下，通常有两级行政级别：县 (Counties) 和都市 方政府债务的规模和增长速度引发了对于地方债务可能造成的 (municipalities)。都市又可以分为市 (city)、镇 (town)、区 (borough) 各类风险的担忧。美国地方政府的债务问题，为我国解决地方债 和村