年中级财务管理串讲内部资料.doc

2010年中级财务管理串讲内部资料 第一章 财务管理目标 【主要考点】 1.利润最大化理财目标的优缺点； 2.与利润最大化相比，股东财富最大化的主要优缺点； 3.企业价值最大化目标可理解为企业所有者权益的市场价值，其优缺点； 4.相关者利益最大化是企业财务管理最理想目标，具体内容（3页），主要优点。 5.所有者与经营者、所有者与债权人利益冲突的协调； 6.企业财务管理体制的模式； 7.M型结构是由哪三个层次组成的； 8.集权与分权相结合型财务管理体制的核心内容及具体内容。 9.财务管理环境（技术环境、经济环境、金融环境、法律环境） 第二章 预算管理 【主要考点】 1.预算的特征 2.全面预算体系（业务预算、专门决策预算、财务预算具体内容） 3.固定预算与弹性预算编制方法（优缺点）、弹性成本预算的编制方法 4.增量预算与零基预算编制方法 5.预算的编制程序 6.目标利润预算方法（量本利分析法、比例预算法、上加法） 7.销售预算两大核心内容 8.生产预算的要点 9.材料采购预算的要点 10.单位生产成本预算编制的基础、要点。 11.专门决策预算的要点 12.现金预算编制的依据，组成内容。 13.编制预计利润表的依据 14.预计资产负债表编制的基础、依据。 15.预算的执行、调整、分析与考核。 【主要公式的应用及说明】 1．目标利润预算方法 （1）本量利分析法 目标利润=预计产品产销量×（单位产品售价－单位产品变动成本）－固定成本费用 （2）比例预算法 销售收入利润率法：目标利润=预计销售收入×测算的销售利润率 成本利润率法：目标利润=预计营业成本费用×核定的成本费用利润率 投资资本回报率法：目标利润=预计投资资本平均总额×核定的投资资本回报率 利润增长百分比法：目标利润=上期利润总额×（1+利润增长百分比） （3）上加法 企业留存收益=盈余公积金＋未分配利润 2．某种产品预计生产量＝预计销售量＋预计期末存货量–预计期初存货量 3．现金预算的编制： 现金收入－现金支出=现金余缺 现金收入－现金支出＋现金筹措（现金不足时）=期末现金余额 现金收入－现金支出＋现金投放（现金多余时）=期末现金余额 【典型例题1】东方公司2008年度设定的每季末预算现金余额的额定范围为50～60万元，其中，年末余额已预定为60万元。假定当前银行约定的单笔短期借款必须为5万元的倍数，年利息率为6%，借款发生在相关季度的期初，每季末计算并支付借款利息，还款发生在相关季度的期末。2008年该公司无其他融资计划。 ABC公司编制的2008年度现金预算的部分数据如下表所示：2008年度ABC公司现金预算 金额单位：万元 项目 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 全年? ①期初现金余额 50 * （C） * （F） ②经营现金收入 * * * * 5570 ③可运用现金合计 * * * * （G） ④经营现金支出 * * * * （H） ⑤资本性现金支出 * * * * 1055 ⑥现金支出合计 * * * * （I） ⑦现金余缺 55 -145 -40 152 （J） ⑧资金筹措及运用 0 197 （D） * （K） 加：短期借款 0 （A） 0 -200 0 减：支付短期借款利息 0 （B） 3 3 * 购买有价证券 0 0 -100 （E） * ⑨期末现金余额 55 52 * 60 （L） 说明：表中“*”表示省略的数据。要求：计算上表中用字母“A～L”表示的项目数值。【答案】?C＝52；F＝50；L＝60；G＝50＋5570＝5620D＝0－3－（－100）＝97 152＋（－200）－3－E＝60，解得：E＝-111 第四季度资金筹措与运用＝60－152＝－92 K＝197＋97－92＝202J＋202＝60，解得：J＝－1425620－I＝－142，解得：I＝5762H＋1055＝5762，解得：H＝4707根据题意可知：B＝A×6%×3/12，且A-B＝197 所以：A-A×6%×3/12＝197 解得：A＝200（万元）因此：B＝200×6%×3/12＝3预测期销售增减率）×（1预测期资金周转速度变动率） ②销售百分比法 销售额比率法预测对外界资金需求量： 外界资金需求量＝A/S1×ΔS－B/S1×ΔS－S2×P×E＋Δ非变动资产 3．个别资本成本 （1）一般模式（没有考虑时间价值） 在财务管理中，资金成本一般用相对数表示，资金成本的计算公式为： （2）折现模式(考虑时间价值) 根据：