春江水暖估值回归.PDFVIP

保险行业保险行业 春江水暖 估值回归 研究结论 王小罡 CFA 保险行业资深分析师 8621 ×6083 09 年保费收入有望超预期。原先预期银保业务可能出现 20%-50%的萎 wangxiaogang@ 缩，寿险保费或下跌 10%。但从 1 月份看，寿险业务有望在规模和质量 两方面超越预期。平安 1 月份寿险保费增速或超 15%，其中首年个险业 行业评级 看好 中性 看淡 （上调） 务增速更高。太保虽然保费增速不显，但产品结构改善显著，在个险和银 国家/地区 中国/A 股 保渠道都