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企业挂牌新三板券商的作用 一、挂牌新三板中券商的角色很重要，表现在哪 ? 第一， 挂牌新三板需要满足六个条件，其中一个条件就是“主办券商推荐并 持续督导”。券商在企业挂牌前会进行尽职调查，撰写认可意见。在企业挂牌以 后，券商需要持续督导和辅导企业。 第二， 目前股转公司已经把监管权力下放到各个当地的证监局，把筛选权利 交给券商。 现在券商在企业准备挂牌的过程中， 承担了一些律师事务所和会计事 务所的责任，券商亲自核对数据的准确性再撰写推荐报告。 二、券商在审查企业时，着重考察哪些方面 ? 目前，券商的业务现在非常繁忙，因为有太多的企业想挂牌。也因为业务繁 忙，券商现在对企业经营状况也有了要求， 收入和利润都需要考察。 不过券商很 喜欢“互联网 + ”模式的企业，这些企业一般是高科技企业，成长性强。 除了“互联网 + ”企业，很多券商还有一个业务偏好，就是更愿意为那些会 转板上市的企业做推荐。 无论是挂牌新三板还是 IPO ，券商在审查企业时都会重点考察一下六个方面： 第一：主体资格。 这主要是要求公司的股权清晰，股权清晰是上市的基础。 股权清晰包括几个 方面： 1、股东资格合法合规。 即：股东资格合法合规，且没有重大的法律法规违规行为。 例如：有些企业的股东是公务员或军人，就可能存在一定的限制。 2、股权转让合法合规 有的股权转让，需要履行一定的批准程序。 例如：有的企业在收购国有企业时候求快，没有按照国家规定在国有股权转 让时执行必要的招拍挂程序。 3、不能存在股权代持 股权代持需要明确：曾有的委托持股关系可能需要解除，并在解除之后，需 要在挂牌说明书中详细说明历史成因，并明确权利关系。 4 、出资需合法合规 实物出资未履行评估程序或者实物出资不符合法律规定。 例如：很多企业注册之初是用实物出资的， 但实物作价完全不符合真实价值， 且实物没有经过评估 (根据《公司法》的规定实物出资是需要评估的 )。另外，很 多互联网企业经常遇到无形资产出资的问题， 例如大股东以自有专利权出资， 但 这个专利跟企业日常经营没有关系，这笔出资就是有瑕疵的。 案例 1：实物出资问题 一家新三板挂牌企业在挂牌时遇到了实物出资未履行评估程序问题， 解决方 案如下： 第一步：详细披露当时没有评估的原因，并提供这个实物的原始单据； 第二步：用现金补足等价的注册资本，当时泰信电子是股东自掏腰包 45 万 元，补足注册资本。其他案例中，如果涉及无形资产问题，也是补足注册本金。 案例 2 ：注册资本出逃 企业注册时候经常会找到一个中介机构帮忙补足注册资本金， 但当手续走完 之后，这部分资本金是要还给中介机构的。 而这种资本出逃是要负民事和刑事责 任的。所以一家企业在挂牌时候，解决方案如下： 第一步：解释为这笔资本金为股东的资金拆借，做出了详细的披露，并声明 这笔拆借履行了相关手续，并获得了其他股东的同意。 第二步：这笔拆借作为借款，需要支付相应的利息，最终补足资本金。 第三步：公司要建立的相关的制度，防范此类事件未来再次发生。 第二：业务结构 。 尽管新三板挂牌条件宽松，但挂牌成功的企业要具有持续增长的业务。企业 挂牌新三板是为了融资， 投资人买进股权是为了回报。 券商对于那些其实不能给 投资人带来回报的企业，会相对谨慎。常见问题有： 1、借壳情形： 企业主营业务不连续，发生重大变化，则需要披露原因。