外部冲击下互助担保的制约逆转与集体违约：A钢贸-中国金融论坛.PDF

案例研究 外部冲击下互助担保的制约逆转 与集体违约：A钢贸市场贷款案例 1 1 1 2 杨 勇 赵振杰 熊 燕 赵映光 （1.交通银行青岛分行，山东 青岛 266001；2.中国人民银行青岛市中心支行，山东 青岛 266071） 摘 要：互助担保作为小企业商户的有效融资方式，有其制度上的合理性，但互保企业商户的内部关系复 杂，互保的内部制约关系在外部冲击下可能会发生逆转，以集体违约的方式威胁银行让步。银行应采取措施打 破其利益链，发挥监督链的作用。 关键词：互助担保；制约逆转；集体违约 中图分类号：F832.42 文献标识码：B 文章编号：1674-2265 （2014 ）05-0054-05 互助担保是近些年比较流行的方式，企业商户之 企业从事金融交易中的道德风险和信息不对称问题。 间互相联保或者联合成立担保公司，可以在一定程度 倪克勤、郭鲜林 （2009 ）认为中小企业融资难根源于 上解决信息不对称和抵押物不足问题。这一方式也得 中小企业没有依靠 “内生性”的信贷机制，没有借助 到了金融机构的认可，在中小企业和个体商户贷款中 “最有信息优势的金融主体”。文章提出，通过引入内 普遍使用。互助担保的原本意图是在企业商户之间建 生性的互助联保融资模式，转嫁部分风险给具有信息 立内部的制约关系，从而维护银行贷款安全，而在现 优势的合作金融主体或者合作企业。由于互助联保融 实运行中互助担保企业通常关系错综复杂，这种制约 资模式的作用，联盟企业内部能够相互监督、相互制 关系是否会发生逆转呢？ 衡，从而解决信息不对称和信息不完全导致的一系列 一、互助担保的相关理论研究 问题。 国内学术界对互助担保的研究较多，主要围绕互 同时，部分学者也注意到互助担保的风险问题。 助担保的内在运行原理及其有效性方面。李庚寅、李 李杨 （2007 ）和郭倩 （2009 ）都提出在发展信用担保 权 （2006 ）运用民间金融互助合作的原理，通过分析 时要密切注意风险的防范。企业连环担保、关联企业 日本神户和加拿大的小区信用体系，提出构建我国小 转嫁资金都会引发风险，要建立和健全风险的分散机 区性的中小企业信用互助体系。一方面，通过组建小 制，同时建立针对企业和项目的有效信息采集机制。 区性中小企业互助体系可以充分利用这类机构在产权 笔者认为，进行互助担保和联合成立担保公司的 结构、小区性方面的优势，达到合理配置信息资源的 企业商户之间本身存在着密切的关系，在地域和行业 效果；另一方面，构建这类体系可以转化监督方式， 上存在较强的关联性，互助担保通过连带责任所产生 即把政府和银行的外部监督内化为中小企业信用互助 的相互监督和制约的关系比较脆弱，在受到外部冲击 担保组织成员之间的相互监督，从而有助于解决中小 或者企业商户利益联结的时候，制约关系可能发生逆 收稿日期：2014-3-15 作者简介：杨勇，男，供职于交通银行青岛分行；赵振杰，男，供职于交通银行青岛分行；熊燕，女，供职于交通银行青岛 分行；赵映光，男，供职于中国人民银行青岛市中心支行。 【54 】《金融发展研究》第5期 案例研究 转，以集体违约为威胁向银行施压，迫使银行做出让 在8 家银行有贷款余额18亿元，2012 年贷款到期后 步，从而造成信贷风险激增。青岛市A 钢贸市场的案 进行收回再贷，资金处于循环使用状态中。 例可以给我们一定的警示。 图1：银行、担保公司、商户和市场之间的关系 二、A钢贸市场商户贷款的风险爆发与进展 （一）A 钢贸市场贷款基本情况 钢贸行业是一个资本密集行业，然而大多钢贸企 业发展只是刚刚起步，还存在企业分散、规模较小、 集中度低、抗市场风险能力弱等诸多问题。为了解决 企业信用和资金实力问题，目前市场大多采用联保联 贷模式，将小的企业组织为大的企业，再通过相互担 保、相互监督化解非系统性风险。 青岛市A 钢贸市场注册资本人民币1亿元，市场 内有商户100余