财务公司开展中间业务的理论与实践-中国南航集团财务有限公司.pdfVIP

财务公司开展中间业务的理论与实践 南航集团财务有限公司课题组 务公司是在我国经济体制改革中，为适应企业集团的 发展需要而诞生的一种非银行金融机构。自 1987 年 5 月我 国第一家财务公司—东风汽车工业财务公司产生以来，财务 公司已经得到了长足的发展，并取得了许多令人瞩目的成 果。在经济和金融改革日新月异的今天，财务公司未来到底 是向哪个方向发展，这是困扰我国财务公司发展的一个重大 课题。 因此，有必要对此进行专门的分析研究，以推进我国 务公司的发展，推进我国的金融体制改革。而这里面中间业 务作为发展的一个方向，尤其值得我们深思。中间业务是指 不运用或少运用自己的财产,以中间人的身份替客户收付和 办理其他委托事项,提供各类金融服务并收取手续费的业务, 是传统的资产和负债业务之外的第三大业务。当客户的金融 需求呈现多元化的趋势，而各种风险因素的不确定性和周期 性又更加难以计量， 务公司的盈利模式就必须做出适度调 整，而从为客户的服务中获得中间业务的收入将是财务公司 新的战略盈利模式。 一、 务公司中间业务兴起的背景 1 （一）财务公司的发展带来了新机遇和挑战 1.财务公司的特点。我们知道 务公司在我国发展 将 近有二十年的时间，随着政策机构对 务公司认识的深化和 实践的发展，政府部门对财务公司的定义 在不断的发展与 完善。2004 年7 月公布的《企业集团 务公司管理办法》中 最新的定义是：以加强企业集团资金集中管理和提高企业集 团资金使用效率为目的，为企业集团成员单位提供财务管理 服务的非银行金融机构。从中可以看出我国财务公司现阶段 具有一些鲜明的特点： （1 ） 务公司在行政上隶属于企业集团，在业务上为保 持其在企业集团内部的独立性接受银监会领导、管理、协调 和稽核。 （2 ） 务公司的资本以企业集团成员单位的投资为基本 形式，完全建立在企业对金融组织的共同需求的基础上，它 是企业横向经济联合的产物，体现了产业组织和金融组织自 觉形成的独立自主的结合体。 （3 ） 务公司可以运用存款、贷款、代理结算、资金拆 借、租赁委托、担保见证等金融手段，从事经批准的人民币 与外汇金融业务，为企业集团的发展提供综合金融服务。 （4 ） 务公司的资金来源比较单一，限于集团内部成员 企业投入的股本金，吸收集团内部的企业存款和金融同业拆 借，因此财务公司的资金实力相对而言是比较单薄的。 2 2.财务公司新的机遇。新办法对 务公司具体的业务进 行了丰富。总体来说包括三大类型：资产业务、负债业务、 中间业务。其中对于中间业务来说政策环境相对被放宽了， 比如在内部结算方面，财务公司的业务范围从只能做收付方 均为成员单位的转账结算业务拓展到了只要一方是成员单 位即可，这就大大的强化了财务公司的内部结算功能。 另外咨询服务功能的范畴 被扩大了，可以看到新办法 新增了对成员单位办理融资顾问，以及增加了经批准的保险 代理业务。因此，随着金融市场的逐步深化， 务公司管理 制度逐步完善，以及中间业务范围的逐步扩大， 务公司自 身得到了更大的发展空间，因此从政策上的变化我们可以看 到， 务公司发展中间业务可以提高公司的利润增长点，又 可以为集团提供更好的财务管理服务，这种趋势是必然的。 3.财务公司新的挑战。从公司层面上来看，随着 务公 司迅速的发展，传统业务在与银行等金融机构的竞争上遇到 了瓶颈，这种瓶颈是由于财务公司自身的规模、经营范围等 限制带来的。而与此同时，非中间的传统业务带来的巨大风 险对 务公司的盈利和生存能力存在着较大的影响。比如流 动性风险、管理风险、市场风险、信用风险等等，虽然财务 公司会采取一定的风险控制和规避措施，以防范非系统风 险，但是当面对那些巨型银行金融机构都无法避免的系统风 险时， 务公司 是无能为力的。为求生存， 务公司会在 3 政策允许的范围内，拓宽业