第四章金融市场学.pptVIP

中国人民银行授权中国外汇交易中心公布，2012年10月12日银行间外汇市场人民币汇率中间价为：1美元对人民币6.3264元，1欧元对人民币8.1860元，100日元对人民币8.0627元，1港元对人民币0.81606元, 1英镑对人民币10.1504元，1澳大利亚元对人民币6.4975元，1加拿大元对人民币6.4677元，人民币1元对0.48536林吉特，人民币1元对4.9253俄罗斯卢布。 第四章 外汇市场 外汇与汇率 外汇市场概述 外汇市场交易方式 中华人民共和国国务院令532号《中华人民共和国外汇管理条例》已经2008年8月1日国务院第20次常务会议修订通过，自公布之日起施行。 1、外币现钞，包括纸币、铸币； 2、外币支付凭证或者支付工具，包括票据、银行存款凭证、银行卡等； 3、外币有价证券，包括债券、股票等； 4、特别提款权； 5、其他外汇资产。 3、不同外汇概念的习惯用法： 动态外汇等同于国际汇兑或国际结算 广义的静态外汇等同于国际资产，用于外汇管理，包括外国货币，外币有价证券，外币支付凭证，特别提款权以及其他外汇资产 狭义的静态外汇等同于外币存款，外币支票，外币汇票和特定的外币支付凭证等。 自2010年8月19日起，公布人民币对林吉特汇率中间价。 自2010年11月22日起，公布人民币对卢布汇率中间价。 人民币对林吉特、卢布汇率中间价采取间接标价法，即100人民币折合多少林吉特、卢布。人民币对其它5种货币（美元、英镑、欧元、日元、港币）汇率中间价仍采取直接标价法，即100外币折合多少人民币。 /sourcedb/whpj/ 中国银行外汇牌价表 单位：人民币/100外币 中国人民银行于每个工作日闭市后公布当日银行间外汇市场美元等交易货币对人民币收盘价，作为下一个工作日该货币对人民币交易的中间价格。 各外汇指定银行以中国人民银行公布的人民币对美元交易基准汇价为依据，根据国际外汇市场行情，自行套算出当日人民币对美元、日元、港以外各种可自由兑换货币的中间价。外汇指定银行可在中国人民银行规定的汇价浮动幅度内，自行制定各挂牌货币的外汇买入价、外汇卖出价以及现钞买入价和现钞卖出价。这些挂牌价即为银行外汇牌价。 外币现汇就是从国外汇入的、没有取出就直接存入银行的外币，它包括从境外银行直接汇入的外币、居民委托银行代其将外国政府公债、国库券、公司债券、金融债券、外国银行存款凭证、商业汇票、银行汇票、外币私人支票等托收和贴现后所收到的外币。 美元指数 美元指数（US Dollar Index，即USDX），是综合反映美元在国际外汇市场的汇率情况的指标，用来衡量美元对一揽子货币的汇率变化程度。它通过计算美元和对选定的一揽子货币的综合的变化率，来衡量美元的强弱程度，从而间接反映美国的出口竞争能力和进口成本的变动情况。 在1985年，纽约棉花交易所成立了金融部门，正式进军全球金融商品市场，首先推出的便是美元指数期货。 USDX的计算原则是参照1973年3月份10种主要货币对美元汇率变化的加权值来计算的，并以100.00点为基准来衡量其价值。在1999年1月1日欧元推出后，从10个国家减少为6个国家，欧元也一跃成为了最重要、权重最大的货币，其所占权重达到57.6%，因此，欧元的波动对USDX的强弱影响最大。 　　 美元指数上涨，说明美元与其他货币的的比价上涨也就是说美元升值，那么国际上主要的商品都是以美元计价，那么所对应的商品价格应该下跌的。反之，美元指数下跌，大宗商品价格上升。 CRB是“Commodity Research Bureau”的缩写，由于 CRB 指数涵盖的商品都是原材料性质的大宗物资商品，指数在反映世界商品价格的总体动态上有着特殊的作用。该指数涵盖的19种期货合约的品种: 　农产品 : 大豆、小麦、玉米、棉花、糖、冰冻浓缩橙汁、可可、咖啡、活牛、瘦肉猪 能源类 : 原油、取暖油、汽油、天然气 金属类 : 黄金、白银、铜、铝、镍元 指数和黄金价格反向走势 二、外汇市场概述 涵义 构成 特点 作用 三、外汇市场的交易形式 即期外汇交易 远期外汇交易 掉期外汇交易 套汇交易 套利交易 一、即期外汇交易 定义 交易惯例(汇率标价，交叉汇率计算) 交易方式（电汇，信汇，票汇） ? 美元 欧元 日元 港元 英镑 七天 买入 653.56 924.68 8.0721 83.75 1068.26 卖出 657.84 933.60 8.1435 84.49 1077.70 一个月 买入 653.10