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浅析公允价值变动对上市公司业绩影响引言自2007年1月1日以来，新《企业会计准则》要求将公允价值用于计量部分资产的账面价值。与此同时，2008年，金融海啸席卷全球，各国拉开贸易大战，搭起贸易壁垒，中国作为WTO成员之一，出口量受到严重打压，股价顺之下滑，股市呈现疲软状态，整个资本市场的流通性减弱。而上市公司之间互相持股现象十分普遍，当流通性减弱时，持有者看空股票，加剧削减流通性。两者之间的往复作用使得整个股市陷入一个低迷的怪圈。公允价值的引入给我国上市公司业绩带来较大冲击，这其中确实存在正面的帮助，比如更及时的反映资产的内在价值，使得会计报表能传递当下最新的信息；但同时也不可避免存在负面的不利影响。本文将概述公允价值相关背景知识，并借用中国平安2006至2011年业绩波动情况为背景，描述其财务报表业绩变化，并由该变化抽象出三个较为突出和普遍的问题，同时，就该问题简单地发表一些观点和解决建议。公允价值的相关概述1.1公允价值在我国会计准则中的诞生与运用为了更好的实现国际趋同，我国在2006年2月15日颁布了新《企业会计准则》，准则明确地将公允价值作为会计计量属性之一，并在具体会计准则中不同程度的运用此会计计量属性。在新《企业会计准则》中，涉及到公允价值计量的主要有以下三个方面，一是“交易性金融资产”和“投资性房地产”，其在资产负债表日发生的公允价值变动，直接计入“公允价值变动损益”科目，在交易日将实际发生的损益计入“投资收益”；二是“可供出售金融资产”，对于其在资产负债表日的公允价值变动，调整其二级科目，同时该调整只影响净资产，不影响当期损益，只有当该投资对象出现大幅度下跌时，方计入“公允价值变动损益”；三是由于负债重组、非共同控制下的企业合并、非货币性交易等方面的由原来的历史成本改为公允价值计量时，所涉及的资产/负债需要接受重新评估，从而带来了相关的公允价值变动，该变动则会被计入当期损益。1.2公允价值来自于决策有用观1980年5月，美国FASB发布了第2号财务会计概念公告《会计信息的质量特征》，将相关性和可靠性这两个质量特征界定为决策有用的主要方面。会计学术界普遍认为，历史成本有较强的可靠性，但缺乏相关性；而公允价值有将强的相关性，但缺乏可靠性。2006年7月6日，FASB和IASC在其发布的《财务报告概念框架：财务报告目标与决策有用的财务报告的信息质量》中指出，财务报告的目标是决策有用观。决策有用观体现了利益相关者进行决策时对会计信息各个方面的雪球。在“决策有用观”之下，相关性成了关注的焦点。因为相关性有助于企业对财务的过去、现在、将来做出合理的评价，同时做出最有利的决策。此时，公允价值计量模式自然在几大计量模式中脱颖而出，成为最具有相关性的选择。1.3 金融危机下的公允价值应用自金融危机爆发以来，全球经济都受到不同程度的影响。2008年4季度，257家上市公司出现公允价值变动净损失的公司，损失总额达到332亿元，而这些公司4季度的营业利润总额为亏损78亿元，公允价值变动损失直接导致了营业亏损。当时正值我国已正式启用公允价值计量，一方面，由于绝大上市公司都持有数量不等的金融工具，互相持股现象也相当普遍，任何一家上市公司的净资产减值或是利润亏损，都会导致其股票持有方的净资产损失或是投资收益亏损状态，利润亏损在蔓延，而此时的资本流通性也随之减弱，对于该以公允价值计量的资产的会因企业会计遵循谨慎性原则被低估，资产“恶化”；另一方面，一些主营国际业务的公司或多或少持有的期货等其他衍生金融资产，其受金融海啸的冲击更不堪设想。2009年，受到国家宏观调控的大力扶持后，我国经济局势好转。2009年，资本市场回暖，1季度和2季度的公允价值变动带来的净收益为109亿元和38亿元。上市公司业绩受公允价值变动带来的财务数据变动我国新《企业会计准则》于2007年正式实施的第一年，自2007年至今，公允价值给我国上市公司的财务报表业绩指标影响，权益性市场的股价波动等，都带来了巨大的冲击，并且增加了企业的各种风险。与此同时，全球性的金融危机更是为公允价值的主导地位推波助澜。企业以公允价值计量的科目的公允价值发生变动时，将可能影响利润表中“公允价值变动损益”，“投资收益”科目，影响权益类科目“资本公积”，以及影响该账户的净余额。当公允价值变动真正实现时，则将“公允价值变动损益”转入“投资收益”。由此看来，“公允价值变动损益”，是未实现的投资收益。因为此时企业中的“现金及现金等价物”是没有发生变化的。在会计学术界，评价指标的导向已经渐渐转向“资产负债表”观，但这并没有动摇投资者对利润的关注度。启用该利润评价企业盈利能力和资本运营能力时，隐含着大量的风险，特别是对于持有大量金融资产的上市公司。2.1公允价值变动对A股的影响截至2009 年8 月31 日，我