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短期票券業務介紹 目錄 壹、名詞定義 貳、票券特性 參、票券種類 肆、票券發行業務 一、簽證業務 二、承銷業務 伍、票券交易業務 一、自營業務 二、經紀業務 陸、票券授信業務 一、保證業務 二、承兌業務 柒、作業流程 捌、實例解說 名詞定義 短期票券：指一年以內到期的國庫券、銀行可轉讓定期存單、銀行承兌匯票、商業本票、其他經財政部核准之短期債務憑證。 發行人：依票券商管理辦法（下稱管理辦法）第三條規定，係指本票或匯票之發票人。 發行：依管理辦法第四條規定，係指發行人依法製作並交付本票或匯票之行為。 票券商：依管理辦法第七條規定，係指經財政部之許可，得經營下列業務之全部或含第一款以上業務之銀行或票券金融股份有限公司，但銀行不包括信託投資公司： 短期票券之經紀、自營業務。 擔任本票之簽證人。 擔任本票之承銷人。 擔任本票或匯票之保證人或背書人。 擔任金融機構同業拆款經紀人。 有關企業財務之諮詢服務工作。 政府債券之經紀、自營業務。 經財政部核准辦理之其他有關業務。 簽證：依管理辦法第五條規定，係指票券商接受本票發行人之委託，對於其發行之本票應記載事項加以審核並予簽章證明。 承銷：依管理辦法第六條規定，係指票券商接受本票發行人之委託，依約定包銷或代銷本票之行為。 自營：對客戶同時提出買入價格、賣出價格及買賣額度，並依此價格及額度進行交易。 經紀：接受客戶委託，居間撮合買賣票券以服務客戶並賺取手續費。 保證：係指銀行(票券商亦可)受本票發票人之委託，保證其到期償兌。 承兌：係指銀行受客戶之委託，擔任其所發匯票之付款人，予以承兌付款。 票券特性 票券業務係固定收益投資，與銀行存款之利息收入相類似。但有下列幾項差異： 流通性高：貨幣市場之交易工具具高度流通性、安全性、自償性、如商業本票、銀行可轉讓定期存單、銀行承兌匯票、商業承兌匯票、國庫券等。 電話交易：交易多透過電話為之，買方（投資者）和賣方（票券商）議妥交易利率、天期、金額、款項收付方式、交割方式等即可成交，手續簡便。由賣方選妥票券，以電話告之成交金額及約定日(到期日)的到期本利和。交易一旦完成後，買方即知交易到期的利息收入。 分離課稅：稅賦上，票券買賣採分離課稅，每次利息收入扣繳20％後，即不再併入企業營所稅或個人綜合稅以避免重覆申報、扣繳。反之，銀行定存、活存利息收入除於付息時檢附儲蓄投資免扣證需先就源扣繳外，企業尚需併入營利事業所得扣稅，個人利息所得超過27萬免稅部分，併入綜合所得稅計算。短期票券收益率在稅賦考量後，多優於銀行存款，一般常為企業法人或大額存款之個人戶採用，作為短期資金調度。 手續簡便：交易手續簡便，以電話議定交易，以匯款完成收付，安全又有效率。 交易方式：依賣方選擇標的票券與買方交易天期又分為： 附買回—交易天期在票券到期日前。 賣斷—交易天期與票券到期日相同。 名稱雖有所不同，但原則上大都由買方在交易日付款，到期日由賣方加息付給買方。 票券種類 國庫券（TB）：係政府為調節國庫收支或穩定金融市場，依據「國庫券發行條例」，由中央銀行所發行的短期債務憑證。 種類： 甲種國庫券照面額發行，到期時連同應付利息一次清償。 乙種國庫券採貼現方式發行，公開標售，以超過所定最低售價者，按其超過多寡依次得標，到期時照面額清償。 可轉讓之銀行定期存單（NCD）：係指銀行於收受存款後，簽發在特定期間按約定利率支付利息並清償本金之存款憑證，此存款憑證可在貨幣市場上自由流通轉讓。銀行發行時需依據「銀行業發行可轉讓定期存單應注意事項」規定辦理。 商業本票：指發票人簽發一定金額，承諾於指定到期日，由自己無條件支付票載金額與受款人或執票人之票據。 種類： 1.融資性商業本票（CP2）：為籌措資金而發行之本票。又可分為： (經金融機構保證之商業本票。 (無金融機構保證之商業本票： ?為股票上市之發行公司，財務結構健全，並取得銀行授予信用額度之承諾所發行之本票。 ?政府事業機構所發行之本票。 股份有限公司組織，財務結構健全之證券金融事業所發行之本票。 除上述以外之公開發行公司，財務結構健全，並取得銀行授予信用額度之承諾，所發行面額逾新台幣一千萬元之商業本票。 2.交易性商業本票（CP1）： 基於一般合法性交易而產生，本身具有自償性，其流通時，必須經受款人背書為要件。 承兌匯票：指匯票的付款人，在票據上表示接受發票人支付的委託，承諾於到期日擔任支付票面金額之票據。 種類： 銀行承兌匯票（BA）：指匯票由出售商品或提供勞務之相對人委託銀行為付款人而經其承兌者；或出售商品或提供勞務之人，依交易憑證於交易價款內簽發匯票，委託銀行為付款人而經其承兌者。目前票券市場流通之銀行承兌匯票，依交易憑證之不同，可分為三種： (依國內信用狀而產生之匯票。 (依買方交易憑證而產生之匯票，此類憑證通常為購貨發票。 (依