_金融服务及市场法_对英国金融监管的变革.pdfVIP

!#$%! ’( %)*)+ %’)+, (%)+)- 环环 球球 金金 融融 《 》 金融服务与市场法 对 英国金融监管的变革 宋海鹰 英国 《金融服务与市场法》 （ 为：证券交易所自己制定规范来管理证券的上市 1()’)+(’. 9-4M :(+-; ’) *’4=-3; (.. ，19* ）草案是于$CCC 年 并规定其成员的义务以及管理市场。在证券交易 V 月提出的，于### 年初由英国的议会表决通 方面，证交所规则的影响力要远远高于$C%Y 年 过。这一法案对英国长期以来所遵循的金融市场 的 预《防投资欺诈法》和 《商业行为规则》这些 $ 自律管理模式是一个具有重大意义的变革。法案 议会的立法。 对于收购行为的监管则都是通过 所创设的 “金融服务局” （ “收购小组” （ ）的自我管理机 1()’)+(’. 9-4(:(+-; WM 3’=- S 6:-4 A’)-. 8-)+L ， ）将取代原先的证券与投资委员会 制进行，即由该小组代表收购的利益当事方来实 19W （ ， ），并将 施 “收购法规”。 除此之外，金融行业中的劳 9-+24(3(-; ’) ):-;3H-)3; 6’4 9 继承三个自律组织 （ 埃德保险行 （ I ）则以其长期 9-.5 S 7-82.’364L P48’)(E’M 30- ?.6L ; );24’)+- 3(6);，97P; ）及 九个被承认 的职业 团体 以来自律管理机制和 $CY 年的 “劳埃德法”对 （ ， ）的一系 该种自律规范原则的确认而久负盛名。银行业虽 7-+68)(E- X465-;;(6)’. 6(-; 7X; 列管理职能；同时，它还将取得英国央行的检查 无正式的自律监管模式，但在 $CVC 年银行法体 及监督部门对银行业的监管职能，与财政部保险 D 系下仍有一些自律的因素。 司对保险业的监管职能等一系列功能。因此，这 英国金融业的这种自律传统在 $CYZ 金融服 一新的法案将对英国的金融市场监管模式、以及 务法之后更有扩张趋势。在该法案中，各监管机 监管效率的提高都将产生深远的影响。 构仍保留金融参与者的身份，行业规则中保留一 定的技术成分，对各类行为的管理权力下放给个 一、 金《融服务与市场法》立法背景 别企业，实施和制裁措施由管理者决定，而不能 $、从自律管