09年10月18日下午《财务报表分析》计算综合题目解答.doc

09年10月18日下午的《财务报表分析》计算题答案 　五、计算分析题（本大题共5小题，每小题5分，共25分）　　计算结果保留两位小数。　　38. 某公司2006、2007年的相关财务资料见下表　　单位：万元 项目 2006年度 2007年度 流动负债 150 190 长期负债 350 410 资产总额 1100 1300 利息支出净额 12 16 　　此外，该公司2007年的市盈率为20，每股市价为30元，销售成本为630万元，销售毛利率为30%，假设全部为赊销，无销售退回折扣与折让，公司发行在外的普通股股数为50万股，无优先股，当年的所得税为36万元。不考虑其他因素。　　要求：计算2007年的普通股基本每股收益、销售净利率、长期资金收益率与总资产周转率。　　[答疑编　　【参考答案】　　（1）市盈率＝每股市价/每股收益　　所以：每股收益＝每股市价÷市盈率＝30÷20＝1.5元　　（2）毛利率＝销售毛利/销售收入　　销售毛利＝销售收入－销售成本　　所以：毛利率＝（销售收入－销售成本）/销售收入　　＝1－销售成本/销售收入　　销售收入＝销售成本÷（1-毛利率）　　＝630÷（1-30%）＝900万元　　净利润＝每股收益×股数＝1.5×50＝75万元　　所以：销售净利率＝净利润/销售收入×100%　　＝75/900×100%　　＝8.33%　　（3）长期资金收益率＝息税前利润/平均长期资金　　其中：息税前利润＝利润总额＋利息费用　　＝净利润＋所得税＋利息费用　　＝75+36+16＝127万元　　平均长期资金　　＝【（期初长期负债＋期初股东权益）＋（期末长期负债＋期末股东权益）】/2　　其中：股东权益＝资产总额－负债总额　　期初股东权益＝1100-（150+350）＝600万元　　期末股东权益＝1300-（190+410）＝700万元　　平均长期资金＝【（350+600）+（410+700）】÷2＝1030万元　　长期资金收益率＝息税前利润/平均长期资金　　＝127/1030×100%　　＝12.33%　　（4）总资产周转率＝销售收入/平均总资产　　其中平均总资产＝（1100+1300）÷2＝1200万元　　总资产周转率＝900÷1200＝0.75　　【解析】本题主要考核第7章盈利能力分析指标的计算。　　39.已知某公司2007年会计报表的有关资料如下：　　资料　　　　　　　　　　　　　　　　金额单位：万元 资产负债表项目 年初数 年末数 资产 8000 10000 负债 4500 6000 所有者权益 3500 4000 利润表项目 上年数 本年数 营业收入 （略） 20000 净利润 （略） 500 　　要求：　　（1）计算杜邦财务分析体系中的下列指标（凡计算指标涉及资产负债表项目数据的，均按平均数计算）：净资产收益率；总资产净利率（保留小数点后三位百分数）；销售净利率；总资产周转率（保留三位小数）；权益乘数　　（2）用文字列出净资产收益率与上述其他各项指标之间的关系式，并用本题数据加以验证。　　　[答疑编　　【参考答案】　　（1）净资产收益率=净利润/平均净资产×100%＝500/[（3500+4000）÷2] ×100% =13.33%　　总资产净利率=净利润/平均总资产×100%＝500/[（8000+10000）÷2] ×100%=5.556%　　销售净利率=净利润/销售收入×100%＝500/20000×100%=2.5% 　　总资产周转率＝销售收入/平均总资产=20000/[（8000+10000）÷2]=2.222（次）　　权益乘数=平均总资产/平均净资产＝[（10000+8000）÷2]/ [（4000+3500）÷2]=2.4　　（2）净资产收益率=总资产净利率×权益乘数＝5.556%×2.4＝13.33%　　净资产收益率＝销售净利率×总资产周转率×权益乘数=2.5%×2.222×2.4=13.33%　　【解析】本题考核第10章财务综合分析与评价中的杜邦财务分析　　40.某公司2006年度简化的资产负债表如下：　　单位：万元 资产 　 负债及所有者权益 　 货币资金 50 应付账款 100 应收账款 　 长期负债 　 存货 　 实收资本 100 固定资产净值 　 留存收益 100 资产合计 　 负债及所有者权益合计 　 　　其他有关财务指标如下：　　（1）长期负债与所有者权益之比：0.5　　（2）销售毛利率：10%　　（3）存货周转率（存货按年末数计算）：9次　　（4）平均收现期（应收账款按年末数计算，一年按360天计算，销售