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第六部分 风险管理 6.1 市场风险 竞争者 来自竞争者的风险有两种：一是在我们的咖啡店推出前，其他店推出的类似的、生于我们店的；二是我们率先推出后，其他店推出类似的店。 对于第一种情况，根据我们长期对附近小店的实地调查，只有部分小店具有我们的部分功能，没有完整的概念和服务，所以理工校区附近近期推出的可能性很小，但是此种风险的存在要求我们必须加快开店进度，把风险降至最低。 对于第二种情况，我们将利用时间优势，在短期内迅速地占领市场，确立个性化服务的领导地位。 需求风险 对于任何公司来说，产品和服务需求不足（不被广大用户认可）始终是最大的风险，虽然我们对附近的市场进行了充分的实地调查，对我们的咖啡小店充满信心，但是还是存在一定的风险。但由于理工附近暂时没有这种文艺咖啡小店，且本店提供两种服务，将会大大降低风险。 6.2财务风险 经营杠杆系数(DOL)分析 经营杠杆系数是指息税前利润变动率相当于销售额变动率的倍数，它反映了企业对固定成本的了利用程度，经营杠杆利益的大小和经营风险的高低。 DOL分析表 （单位：万元） 季度 一 二 三 四 EBIT -10.001 -4.691 1.249 7.215 EBIT的变动率 -0.5309 -1.267 2.375 SALE 4.05 5.31 5.94 5.966 SALE的变动率 0.311 0.119 0.004 DOL -0.405 -1.995 12.250 2.948 季度 一 二 三 四 EBIT 12.840 18.945 24.101 29.7648 EBIT的变动率 0.779 0.475 0.291 0.235 SALE 5.625 6.105 5.5156 5.6638 SALE的变动率 -0.057 0.085 -0.097 0.027 DOL 2.094 1.742 1.583 1.472 从上表可知，在固定成本不变的情况下，随着企业销售额的增大，经营杠杆系数将会因此下降，表明企业的经营风险也将降低。初期由于在公司经营的主营业务收入非常少，且伴随着一定的销售费用，EBIT初期为负值，因此也直接导致DOL初期为负值；随着小店发展日益进入稳定期后，DOL也逐渐变小直至平稳，小店的经营风险也逐渐有大变小直至平稳。 2、财务杠杆系数（DFL）分析 财务杠杆系数是指普通股每股盈余的变动率（或净资产报酬率的变动率）相当于息税前利润变动率的倍数，它反映企业财务杠杆利益的大小和财务风险的高低。 财务杠杆是指由于固定财务费用的存在，使净资产收益率的变动率大于息税前利润变动率的现象。若小店为了获得财务杠杆利益，就需要借助债务资本的固定利息，一旦小店息税前利润下降，就会引起净资产报酬率更大幅度下降；当息税前利润不足以补偿债务利息支出时，小店就会发生亏损；如果因为亏损而无力偿还到期债务，小店就将陷入财务困境，甚至因此而导致小店破产清算。 财务风险是与企业融资活动相关的风险，其结果可能导致企业的破产清算，但是它来自债务资本，没有债务资本，就不存在财务杠杆作用，也就不存在财务风险。 小店不存在债务资本，那么就不存在财务风险。 第八部分 资金需求及运用 8.1 资金需求 小店的资金主要用于筹建和经营，将小店的清新文艺型咖啡文化表现出来，吸引学生群体和附近的小资，口耳相传形成一定的口碑，占据附近的市场。 8.2 资金用途 1、咖啡店店面费用咖啡店店面是租赁建筑物。与建筑物业主经过协商，以合同形式达成房屋租赁协议协议内容包括房屋地址、面积、结构、使用年限、租赁费用、支付费用方法等。租赁的优点是投资少、回收期限短。15—18平米店面，启动费用大约在万元。装修设计费用 咖啡店的满座率、桌面的周转率以及气候、节日等因素对收益影响较大。咖啡馆的消费却相对较高，主要针对的也是学生人群， 咖啡店布局、格调及采用何种材料和咖啡店效果图、平面图、施工图的设计费用，大约元左右 会计利润 40500 53100 59400 59660 加：应付账款增加额 0.00 102.18 459.58 521.79 折旧 3512.75 3512.75 3512.75 3512.75 摊销 357 357 357 357 财务费用 3520 250 250 250 减：应收账款增加额 0.00 100.00 500.00 550.00 经营活动产生的现金流量净额 32880.25 48982.43 55239.83 59541.24 二、投资活动产生的现金流量： 购建固定资产所支付的现金 23750 23750 23750 23750 投