徐工科技坏账准备案例分析.doc

关于徐工科技坏账准备计提的 案例分析报告 内容提要 2005年10月25日，我国最大的工程机械制造企业徐州工程机械集团有限公司与美国凯雷投资集团签订战略投资协议。凯雷集团以3.75亿美元（约合30亿元人民币）的价格收购了徐工集团工程机械有限公司85%的股权。而徐工集团工程机械有限公司持股43%的徐工科技在2006年1月5日发布公告称，将从2005年12月31日起提高对应收款项的计提比例。根据本案例资料，分析企业变更会计做账手段的影响因素。 目 录 第一部分 案例背景资料 一、徐州工程机械科技股份有限公司简介 1 二、美国凯雷投资集团简介 1 三、关于收购案 2 四、关于本案直接材料 2 第二部分 徐工科技坏账准备计提案例分析 一、根据案例资料计算坏账准备金额 3 二、分析变更坏账准备计提方法的原因 4 1.“对赌” 4 2.凯雷用意 6 3. 凯雷渗入国企 8 第一部分 案例背景资料 （综合《会计学》教材P109案例与网络搜集资料进行综述） ?一、徐州工程机械科技股份有限公司? 徐州工程机械集团有限公司（以下简称徐工集团）成立于1989年，属全国120家试点企业集团，国家520家重点企业，国家863/CIMS?应用示范试点企业。作为中国最大的工程机械开发、制造和出口企业，徐工集团是江苏省政府委托经营的国有独资企业，归徐州市管理。 1993年徐工集团发起组建徐州工程机械科技股份有限公司（以下简称徐工科技），1996年其A股股票在深圳证券交易所公开发行上市。徐工科技是工程机械行业规模最大的上市公司。2000年4月，徐工集团按照国家经贸委批准的债转股方案，与中国华融资产管理公司、中国信达资产管理公司、中国长城资产管理公司、中国东方资产管理公司签订了债转股协议。2003年1月，徐工机械无偿受让了徐工集团持有的徐工科技3553%的股权，成为上市公司的第一大股东，徐工机械由此成为徐工集团最大的下属企业，其资产占徐工集团资产总额的90%以上，其中徐工科技、徐州重型机械厂为最核心的部分，两家企业资产合计占徐工机械资产总额的90%以上。2005年8月30日，徐工机械发生股权变动：原持有徐工机械5132%股权的徐工集团，从华融、信达、长城、东方四家资产管理公司手中收购徐工机械其余4868%股权，变徐工机械为国有独资公司。徐工机械通过自身持有以及通过其控股子公司徐州重型机械有限公司（以下简称徐州重工）间接持有徐工科技共234亿股股份，占徐工科技总股本的4306%。美国“凯雷投资集团”（The?Carlyle?Group，又译为卡莱尔集团，以下简称凯雷集团），是全球最大私人股权投资公司之一，成立于1987年，总部位于美国华盛顿。至2010年9月30日止，管理资本超过977亿美元。通过旗下37只基金共投资了超过150余家公司，跨越四大投资领域——收购、创投和成长资金、房地产及杠杆融资。凯雷集团有着强大的政治背景，不仅资金主要来源于美国政客或政界要人，甚至多位美国前总统都曾担任过该公司的投资顾问，其中就包括老布什。2004年4月，凯雷集团在上海开设了它的首个中国大陆办事处。?2005年2月15日，凯雷亚洲投资基金成立了全资子公司凯雷徐工机械实业有限公司（以下简称凯雷徐工），注册地是英属开曼群岛，注册资本为5万美元凯雷徐工是根据国际惯例为收购徐工机械专门成立的公司。2005年10月25日，徐工机械集团有限公司与凯雷投资集团签订战略投资协议。凯雷集团以375亿美元（约合30亿元人民币）的价格收购了徐工集团工程机械有限公司85%的股权根据《股权买卖及股本认购协议》，凯雷承诺：建立一个长久的品牌基地，生产基地在徐州，徐工的品牌不动，无论将来上市与否，都永远使用徐工的品牌；给徐工机械嫁接和转让技术以及输入管理经验，借助其在全球机械行业的关系网络，为徐工机械引进部分投资项目；在合资之后3年内，员工队伍保持基本稳定，裁员比例不超过5%，并以买断工龄的方式，逐渐完成从国有企业职工到合资企业职工的身份转变；凯雷在资本退出时，不能将徐工机械转卖给同行业竞争对手。 应收账款 其他应收款 1年以内 407736798.67 289664579.07 1-2年60 1530010.00 2-3年10 1613985.29 3年以上 4724341.11 5129775.24 合计 516864519.48 297938349.60 单位：元 我团队计算的计提坏账准备金额如下： 1.变更前，按照原有计提标准统一为10%，那么即为应收账款和其他应收款总额的10%： （应收账款+其他应收款）X 10%