《解读财务报表》工商管理教材.pdfVIP

第 1 页 作为现代社会经济细胞 的企业 ，其发展历程经历 了私人企 业 、合伙企业 、公司制企业等不同形态 ，到 目前的股份公司尤其 是 市公司，其组织结构 已经 日趋复杂 ，这一过程也是企业财产 所有者所有权和经营权分离的过程 股东或所有者 由自己经营财 产逐步转 向委托经营着经营财产 ，这样在经营者和股东 （财产所 有者 ）之 间就存在一种委托代理关系，股东享有其财产 的所有权 和经营成果的分配权 ，经营者则具体负责财产 的经营运作并定期 向股东汇报财产保值增值状况 ，可 以说财务报表是双方权利与义 务的主要媒介 ，当然 ，广义的看 ，企业 的相关利害人有许多，如 股东、债权人 、政府相关部 门、银行、供应商等 ，他们都或多或 少要求了解企业的情况特别是有关财务方面的信息，而经营者为 了显示 自己完成的义务 ，也会 向有关部 门披露财务信息，这样一 来就产生 了财务信息的需求与供给 ，政府的有关部 门 （如我 国财 政部 ）或一些 民间组织 （如美 国财务会计准则委员会 ）则对财务 信息的供给与需求加 以规范，从而形成一套有基本 固定格式和 内 在逻辑关系的报表与文字说明综合 的体系，这就是我们所说 的财 务报表 。 第 2 页 一、谁需要财务信息 财务报表所提供的财务信息对于企业的相关利害人做出有利 于 自己经济利益 的决策十分重要 ，当然 ，不同的财务信息主体所 需求和分析 的财务信息侧重点不同，以一个经理为例 ，利用财务 信息做出正确决策是他 的本职工作 。利用财务信息可 以做出哪些 决策呢 ？ 筹资决策 它包括 需要多少资金 ，需筹措长期资金还 是短期资金？由何处取得资金，付出的成本多高？ 投资决策 公司有 限的资源应该如何配置 ？是否应该 将闲置资金投向短期证券 ？应投多少资金于机器设备 ？当存在多 种投资方案时，如何择优 ？ 生产决策 应生产何种产 品？数量是多少 ？以何种方 式生产 ？成本是否进一步降低 ？某种零部件是 自己生产还是外购 为好 ？ 销售决策 产 品的售价应 多高 ？公司在促销方面应花 多少钱如何控制 ？ 人事决策 公司应该用多少资金来增加工资 、奖金 、 津贴等 ？各层次职工的收入应如何拉开档次，才能最大限度地调 动他们的积极性 ？应如何控制工资、奖金的发放 ？ 当然这些工作可能由你的财务经理帮助完成 ，但如果你一点 财务报表阅读的常识都没有 ，对于企业来说是很危险的，环顾全 球 ，做的大并且做的好 的企业 的经营者有谁不懂财务知识 ，而且 他们 中有很多原来就是财务人员。财务报表的用户还有所有者、 债权人等 ，他们也从不同侧面了解分析企业的财务报表 。 第 3 页 企业净资产的所有者 （如业主、股东）自然会对企业的财务 报表表现 出浓厚的兴趣 ，一方面 由于他们是企业永久资本的投资 者 ，另一方面作为 出资者 ，他们不得不对 自己的投资风险和投资 回报进行判断和估计 。在所有权和经营权相分离的情形下，财务 报表成了他们可 以从企业管理者那里获得有用信息，进而判断投 资风险、选择投资方案的重要媒介 。作为投资者 ，他们理应有权 要求企业提供有关财务信息，据 以了解企业的经营成果 、资本结 构、资本保值增值 、利润分配和现金流转的详情 ，以便做出如下 的投资决策 ：是增加投资，还是保持原有的投资规模 ，或者放弃 投资、转让股权 。应该看到，不论哪一类所有者 ，如国家政府 、 法人 、个人等 ，其基本投资行为与动机是一致 的，他们无一例外 的感到分析企业财务报表对其投资决策来说有着非常重要 的意 义 。 企业 的债权人也是企业财务报表 的主要用户之一，这些债权 人包括 向企业提供信贷资金的银行 、公司债券持有者等 。作为企 业信贷资金的提供者 ，债权人不