基于借贷消费及中国经济周期模型及非线性动力分析.docVIP

基于借贷模式的中国经济周期模型的非线性动力分析 摘要：基于goodwin的经济周期模型，建立了考虑借贷消费及借贷投资的经济周期模型，利用中国的历史数据得到了经济周期模型的参数点估计和区间估计，并以此分析了该模型的分岔和混沌行为，讨论了参数变动对模型动力学行为的控制。得到的结论是：合适地调控边际消费，借贷消费率及借贷投资率可以促进中国经济的稳定发展。 关键词：经济周期，参数估计，经济分岔，经济混沌 引言 国内外有不少学者专家对经济周期模型进行了研究分析，得出了不少有益的结论。20世纪30年代，法国的物理学家Le Corbeiller[1]提出了利用非线性力学的振动理论来研究经济周期问题。此后的20年中非线性经济周期模型的研究处于兴盛时期，以Kaldor[2]模型和Kalecki[3]模型为主。20世纪50年代，Goodwin[4]在改进了Hicks[5,6]的消费函数思想基础上，结合一个时滞诱发投资和均衡国民收入决定模型，首次建立了一个非线性“乘数－加速数”经济周期模型，并用动力学方法研究了自发投资和自发消费为零时经济周期模型的极限环。2004年，Puu[7]在引入了一个非线性诱发投资函数基础上，结合Hicks的消费函数思想，将Samuelson-Hicks的经济周期模型进行了推广，并研究了此推广的经济周期模型的分岔、混沌等动力学行为。2006年，李伟[8]综合Goodwin的消费函数思想和Puu的投资函数思想，并特别考虑自发函数对经济的影响，建立了一个新的具有二阶非线性微分方程形式的经济周期模型。朱洪亮[9] 将离散时滞引入Goodwin 增长周期模型中, 借助于Hopf 分支定理, 得到了周期解的存在性。 在以上的研究结果中我们可以发现： 1）这些经济周期模型中都涉及到消费函数，在这些消费函数里，本期消费是关于上期收入，前两期收入的差以及本期自发消费的函数，没有考虑到现代人们已经普遍接受的一种消费——借贷消费，因此本期的消费还应该是预期收入的函数。 2）模型参数的取值对模型的动力学行为有很大的影响，系统参数的分析有助于了解经济参数是如何驱动并改变经济周期的，但这些文献很少有对模型参数估计的研究，特别是针对某个具体的国家或地区的经济周期模型参数的估计及其动力学行为分析。 本文针对这种研究的不足，具体研究了基于借贷模式的中国经济周期的非线性模型，给出了模型中参数的具体经济意义，估计了参数的取值范围，分析了当参数变动时模型的动力学行为及其意义，对中国的宏观经济政策决策有一定的参考价值。 基于借贷消费的经济周期模型 2004年耶鲁大学金融经济学教授陈志武曾经写过一篇关于探讨美国借贷消费问题的文章，文中提到：经过的工业革命，人们的收入已增加不少，消费需求自然会上升，消费占经济的比重当然要上升；规模化的工业生产技术已经趋于成熟，开动机器就能生产很多东西、很多产品，工业产能开始过剩，到了“你要多少，我就能生产多少”的地步，于是，生产已不再是经济增长的瓶颈，消费需求才是瓶颈经济增长由生产驱动由消费驱动的模式问题是如何促进、推动消费增长？当然，最好是收入都增加。但是，在收入增长相对较慢的情况下，有什么方式松解消费的瓶颈呢借贷消费到1926年时在美国已经很普遍借贷消费 (1) 其中，表示本期消费，表示本期自发消费， 表示前期收入， 表示前两期收入，为边际消费,为边际储蓄。 (1)式表示本期的消费受前期收入，前两期收入的增加量及本期的自发消费影响。借贷消费是一种基于预期收入的消费模式，因此当借贷消费也构成消费的一部分时，（1）式的消费函数就应该改写为： (2) 其中表示本期基于可支配性收入的消费， 表示本期的预计收入，表示借贷消费率，即借贷消费占预期收入的比例。 2.投资函数 李伟[8]在puu的投资函数基础上给出了如下的投资函数 (3) 当考虑一部分投资来自于借贷时，（3）式改下如下： （4） 其中表示基于可支配收入的投资，为资本产出率，为自发投资，表示借贷投资率。 3. 基于借贷模式的经济周期模型 将投资函数和消费函数带入到均衡国民收入决定恒等式 中，得到离散化的经济周期模型 （5） 借贷消费通常发生在收入相对稳定的人群中，而且，一般情况下，被借贷方也只愿意把资金借贷给对预期收入有保障的人们。因此，我们有理由认为人们的预期收入与最终的真实收入是基本相符的，即 其中，表示一个很小的随机误差 。 设，，则（4）式可以化为如下的差分方程组