国际商务基础5-8章--学生.docxVIP

第五章国际金融实务第一节外汇与汇率外汇概念：外汇的英文解释：Foreign Exchange动态外汇的概念是指通过特定的金融机构将一种货币兑换成另一种货币，借助各种金融工具对国际间债权债务关系进行非现金结算的行为。静态外汇强调外汇作为一种金融工具所具有的功能，是指以外国货币表示的、可用于国际结算的各种支付手段和资产。静态的外汇有广义和狭义之分，广义的外汇指一切用外币表示的资产，狭义的外汇是指以外币表示的、可直接用于国际结算的支付手段和工具。《外汇管理条例》规定外汇，是指下列以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产：（1）外国货币，包括纸币、铸币；（2）外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证等；（3）外币有价证券，包括政府债券、公司债券等；（4）特别提款权、欧洲货币单位（欧元）；（5）其他外汇资产。美元相互矛盾的双重职能1）为世界经济和贸易发展提供清偿能力和储备的需要, 维持美元的信用及可兑换性，美国要保持国际顺差,美元必须坚挺。2）为满足各国清偿力及储备需要，美国只能通过对外负债的形式提供美元，美国要保持国际逆差，必然导致美元的贬值。外汇的特点外币性：外汇必须是以外国货币表示的资产；2）可自由兑换：这是外汇的最基本特征，外汇的可自由兑换就是其持有人能够自由取得该国的商品和服务；可偿付性：外汇必须是在外国得到偿付的债权。3、汇率的概念Foreign Exchange Rate，指两国货币的相对比价，即用一国货币表示另一国货币的价格，在中国可以称为购买外汇的价格。表示汇率的基本单位称为基本点，简称为点，一般情况下，一个基本点为万分之一货币单位，相当于小数点后的第四个单位数，即0.0001。汇率的标价方法1）直接标价法（Direct Quotation)：用1个单位或100个单位的外币作为标准，折算为一定数额的本国货币。世界上绝大多数国家使用直接标价法，中国使用直接标价法。2）间接标价法（Indirect Quotation）：用1个单位或100个单位的本国货币作为标准，折算为一定数额的外国货币。汇率的主要分类按确定汇率的方法划分—基本汇率和套算汇率按对外汇管理的宽严程度划分—官方汇率和市场汇率按外汇资金用途划分—贸易汇率和金融汇率按汇率是否适用于不同来源与用途划分—单一汇率和复汇率按汇率的稳定性划分—固定汇率和浮动汇率（按外汇交易期限划分—即期汇率和远期汇率按银行汇兑方式划分—电汇汇率、信汇汇率以及票汇汇率按外汇市场营业时间划分—开盘汇率和收盘汇率按外汇买卖对象可分为银行同业汇率和商业汇率按银行买卖外汇的价格划分—买入汇率、卖出汇率、中间汇率和现钞汇率影响汇率变动的因素国际收支：主导因素经济财政状况通货膨胀水平：基本因素利率水平政府干预投机活动政治事件8）心理预期汇率制度概念一国货币当局对本国汇率变动的基本方式所做的一系列安排或规定。汇率制度的内容：确定汇率的原则和依据。维持与调整汇率的办法。管理汇率的法令、体制和政策等。制定、维持与管理汇率的机构。3、固定汇率制度政府用行政或法律手段确定、公布维持本国货币与某种参考物之间固定比价的汇率制度。在固定汇率制度下，现实汇率水平受平价的制约，只能围绕平价在很小的范围内上下波动。4、浮动汇率制度一国货币当局不在规定本国货币与外国货币比价和汇率波动的幅度，货币当局也不承担维持汇率波动界限的义务，而听任汇率随外汇市场供求变化自由波动的一种汇率制度。分类：钉住浮动和弹性浮动1）钉住浮动：根据钉住目标可分为钉住单一货币浮动和钉住一篮子货币浮动根据浮动特点分为水平浮动汇率制度和爬行浮动汇率制度2）弹性浮动：根据浮动的弹性限度分为有限弹性浮动和较大弹性浮动固定汇率和浮动汇率制度的选择规律钉住汇率制度1）含义：在法律中明确规定本国货币与某一国家可自由兑换货币保持固定的兑换比率，且本国货币的发行受制于该国外汇储备的一种汇率制度。2）两项基本原则：一是本国货币钉住一种强势货币，与之建立货币联系，此货币成为锚货币；二是本国通发行以外汇储备——特别是锚货币的外汇储备为发行保证，保证本国货币与外币随时可按固定汇率兑汇。外汇储备国际储备：含义：一国官方持有的，用于平衡国际收支，稳定汇率和作为对外偿债保证的在国际上被普遍接受的各种流动资产的总和。三个条件：国有性、普遍接受性、充分流动性黄金、外汇、普通提款权、特别提款权外汇储备含义：Foreign Exchange Reserves，是一国货币当局持有的可兑换货币和用它们表示的支付手段。充当外汇储备的主要货币：美元、日元、英镑、欧元当今世界各国国际储备中最主要的储备形式2012世界各国（地区）外汇储备排名外汇储备的作用平衡国际收支，维持对外支付能力。干预外汇市场，维持本币汇率稳定。维护和提升对本国货币的信心，充当国家对外举债的保证。4）增加进口，保证本国物质消费需求