安阳师范学院老校区2014金融市场学知识点总汇.docxVIP

金融市场学金融市场概念：它是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。有三层含义，1，它是金融资产进行交易的一个有形或无形的场所；2，它反映了金融资产供应者和需求者之间所形成的供求关系；3，它包含了金融资产交易过程中所产生的运行机制，其中最主要的是价格机制（包括利率、汇率及各种证券的价格）。金融市场的功能？一，聚敛功能，是指金融市场具有聚集众多分散的小额资金成为可以投入社会再生产的资金的能力。二，配置功能，其表现在以下三个方面：1，资源的配置2，财富的再分配3，风险的再分配。三，调节功能，是指金融市场对宏观经济调节的作用。金融市场是联系储蓄者与投资者的纽带，金融市场的运行机制是通过对储蓄者和投资者产生影响而发挥作用。四，反映功能，其历来被称为国民经济的“晴雨表”和“气象台”，是公认的国民经济信号系统。货币市场子市场——有“准货币”之称。同业拆借市场，回购市场，商业票据市场，银行承兑票据市场，大额可转让定期存单市场，短期政府债券市场，货币市场共同基金市场。回购协议：指的是再出手证券的同时，与证券的购买商签订协议，约定在一定时期后按原定价格或约定价格购汇所卖证券，从而获取即时可用资金的一种交易行为。回购协议分买断式（所有权改变）抵押式（所有权未变）国库券大多通过拍卖方式发行，投资者可以用两种方式来投标：1，竞争性方式，竞争者报出认购债券的数量和价格（拍卖中长期国债通常为收益率），所有竞标根据价格从高到低（或收益率从低到高）排队：2，非竞争性方式，由投资者报出认购数量，并同意以中标的平均竞价购买。（先满足非竞争性投标数量，剩余的分配给竞争性投标者）。竞争性招标又分为单一价格式（荷兰式：以目满发行额为止的最低价格为中标价）；多种价格式（美国式：以目满发行额为止的各自申购价格为中标价格）。国库券收益计算：贴现收益率债券等价收益率真是年收益率交易制度的类型：根据价格决定的特点，证券交易制度可分为做事上交易制度和竞价交易制度。做市商交易制度（报价驱动制度）特点：证券的买卖价格由做市商给出，买卖双方并不直接成交，而向做市商买进或卖出证券。做市商利润主要是买卖差价。竞价交易制度（委托驱动制度）特点：买卖双方直接进行交易或将委托通过各自的经纪商送到交易中心，由交易中心进行撮合成交。（其又分为间断性竞价交易制度也称集合竞价；连续竞价交易制度，指证劵交易可在交易日的交易时间内连续进行。）信用交易：信用交易又称垫头交易或保证金交易，是指证劵买者或卖者通过交付一定数额的保证金，得到证劵经纪人的信用而进行的证券买卖。中国的融资融券交易常用此方法。拉斯拜尔指数偏重基期成交股数（或总股本），而派许指数则偏重报告期的成交股数（或总股本）。世界上大多数股价指数都是派许指数，只有法兰克福证券交易所的股价指数为拉斯拜尔指数。公司基金：公司基金是一依据公司法成立的、以盈利为目的的股份有限公司形式的基金。分为开放型（指基金可以无限地向投资者发行股份，并且随时准备赎回发行在外的基金股份，其股份总数是不固定的，也被成为投资基金或共同基金）；封闭型（指基金股份总数固定，且规定封闭期限，在封闭期限内投资者不得向基金管理公司提出赎回，而只能寻求在二级市场上挂牌转让，其中以柜台交易为多。）开放基金一般在一级市场（银行）进行交易，封闭基金一般在二级市场（证券交易所）交易。基金中的基金。其是以本身或其他基金单位为投资对象的基金。（又称基金宝，以其他基金公司为投资对象）外汇市场交易的三个层次：1，银行与顾客之间的外汇交易（银行赚取外汇差价）。2，银行同业之间的外汇交易（解决外汇头寸问题）。3，银行与中央银行间之间的外汇交易（央行用以调节市场汇率）。若远期汇水前大后小时，表示单位货币的远期汇率贴水，计算远期汇率时应用即期汇率减去远期汇水。若远期汇水前大后小时，表示单位货币的远期汇率升水，计算远期汇率时应把即期汇率加上远期汇水。汇率升水：远期汇价即期汇价汇率贴水：远期汇价即期汇价掉期交易：又称时间套汇，是指同时买进和卖出相同金额的某种外汇但买与卖的交割期限不同的一种外汇交易，进行掉期交易的目的在于避免汇率变动的风险。掉期交易可分为以下三种形式：一，即期对远期，即在买进或卖出一笔现汇的同时，卖出或买进相同金额该种货币的期汇，其会的交割期限大都为一周，一个月，两个月，三个月，六个月。这是掉期交易中最常见的一种形式。二，明日对次日，在买进或卖出一笔现汇的同时，卖出或买进同种货币的另一笔即期交易，但两笔即期交易交割日不同，一笔是在成交后的第二个营业日（明日）交割，另一笔反向交易在成交后第三个营业日（次日）交割。（主要在于银行间同业的隔夜资金拆借）。抵补套利是指把资金调往高利率货币的同时，在外汇市场上卖出远期高利率货币，即在进行套利的同时做掉期交易，以避免汇率风险。实际上就是套期保值，一般的