期货行业的创新发展与监管.ppt

我国已上市期货品种分类情况 期货品种上市三原则 一是现货市场化程度较高、竞争充分、不存在价格管制 二是易于标准化和检验 三是现货交割顺畅、可供交割量充足 七、积极稳妥推进期货行业对外开放， 处理好“引进来”与“走出去”的关系 4.主要措施：稳步推进期货公司组织形式的国际化,直接引进在衍生品领域具有国际竞争力的境外机构参股期货公司，外资最高持股比例达到49%，有关规定已起草完成。稳步推进期货公司服务范围的国际化,研究推进期货公司代理境内客户参与境外期货市场交易，代理境外客户参与境内原油期货交易。期货公司境外经纪业务试点筹备工作基本完成。积极支持期货公司到境外设立分支机构，直接参与国际竞争，丰富服务范围和领域，增强综合经营能力和国际化经营水平。 二、山西期货市场存在的问题 1、从期货行业本身看，规模小、盈利差、业务范围窄 2、山西市场对期货的功能作用认识还不够，接受程度不高 3、利用期货市场的舆论导向和政策保证等有利环境有待继续深化 4、利用期货市场上市品种指导生产管理的实体企业较少 5、农产品期货市场服务“三农”的能力还不强 6、期货公司实力与核心竞争力有待加强 我国期货市场正处于大有可为的重要战略机遇期，随着期货市场的创新发展，期货市场的发展空间、潜力将非常广阔。 * 八、树立与创新发展相协调的监管理念，  处理好创新发展与风险控制的关系 2.创新本身就有不确定性，可能带来风险。应正视风险，但不回避风险。回避风险本身就蕴含着很大的市场风险。3.加快期货公司创新发展是当前期货行业的主要任务。不能创新、不会创新、不敢创新是行业最大的风险。 * 八、树立与创新发展相协调的监管理念，  处理好创新发展与风险控制的关系 4.树立与创新发展相协调的监管理念（1）放松管制，加强监管放松管制方面：近期取消了8项、下放3项期货行政许可项目修订净资本监管制度，适当降低各项业务对净资本要求积极推动期货公司开展基金销售业务进一步降低营业部设立门槛，简化审批程序支持期货公司因管理及业务开展的需要设立子公司或分公司 研究设立期货投资基金，发展期货专业机构投资者 * 八、树立与创新发展相协调的监管理念，  处理好创新发展与风险控制的关系 加强监管方面：牢牢守住不发生区域性和系统性风险风险的底线。加强对期货公司事中、事后监管和行为监管，加强对期货公司内控制度健全性和有效性的检查。严厉打击损害投资者利益和危害行业经营秩序的行为。 * 八、树立与创新发展相协调的监管理念， 处理好创新发展与风险控制的关系 （2）建立期货公司自下而上的自主创新机制尊重市场首创精神，扭转过去自上而下的创新路径。市场主体是创新的主角，监管要逐步后退。为公司创新活动提供适宜的制度框架，在防范系统风险、保护客户合法权益的同时，主动适应期货公司的创新需要。推动期货公司实现创新发展和内控管理的均衡发展，确保风险不外溢。（3）加大对创新活动的理解和包容 正确区分创新失误与故意违法违规之间的区别，形成鼓励创新发展的包容文化，营造有利于期货公司创新发展的市场环境和监管环境。 * 第四部分 山西期货市场的发展现状、存在的问题、机遇及措施 一、山西期货市场发展现状 伴随着资本市场的发展，山西期货市场从无到有、从小到大、从松散到规范，走过了不平凡的发展历程。 * 一、山西期货市场发展现状 1、期货经营机构数量不断增加，资本实力逐步增强 从1993年12月山西第一家期货公司山西三立期货成立发展至今，辖区共有期货公司4家，期货营业部28家，期货公司所属营业部27家。 2008年以来，有2家公司完成了股权变更和增资扩股，晟鑫期货增资为7000万元；中辉期货引进了上市公司股东，目前注册资本6200万元，实现了辖区期货公司资本总额的增长和股权机构的多元化，增强了公司实力和抗风险能力。 截至2012年11月，辖区4家期货公司注册资本1.92亿元，净资本2.26亿元；资产总额14.45亿元，净资产总额2.27亿元。 * 一、山西期货市场发展现状 2、市场规模不断扩大，投资者人数和从业人员数量迅速增长 2012年11月份，辖区4家期货公司客户权益为11.36亿元；交易量436.11万手，交易额3174.83亿元，分别占全国市场份额的1.47%和0.92%；投资者开户数3.29万户，其中法人户186户；期货从业人员512人。2012年11月份，21家外埠期货营业部的客户权益为7.06亿元，交易量为133.11万手，交易额为1071.58亿元；投资者开户数为6929户，其中法人户224户；期货从