国际大宗商品价格与我国经济周期关联性研究-重庆工商大学学术期刊社.pdfVIP

第２２卷第３期　２０１２年５月 ·国情研究 · 　Ｖｏｌ．２２　Ｎｏ．３　Ｍａｙ２０１２ ＤＯＩ：１０．３９６９／ｊ．ｉｓｓｎ．１６７４８１３１．２０１２．０３．０１０ 国际大宗商品价格与我国经济周期关联性研究 周菊花 （大连理工大学 经济学院，辽宁 大连 １１６０２４） 摘　要：根据２０００年１月—２０１１年１１月的月度数据，采用转折点分析、相关系数分析和时间序列分析 （ＭＳＶＡＲ模型）研究国际大宗商品价格与我国经济周期的关联性，结果表明：国际大宗商品价格与我国经 济周期存在较强的正相关性，且国际大宗商品价格与我国工业增加值、ＣＰＩ之间存在状态转移特征。国际大 宗商品价格变动领先于我国工业增加值同比增长而滞后于我国ＣＰＩ同比增长，三者的波动特征极为相似，平 均周期长度也较为接近，且存在格兰杰因果关系；我国经济周期的扩张和收缩是引起国际大宗商品价格波 动的一个重要原因，而国际大宗商品价格的波动则会加剧我国经济周期的扩张和收缩。我国应积极培育新 兴进出口市场，建立大宗商品的国家储备制度及其信息系统和监测预警机制，以分散和防范国际大宗商品 价格风险。 关键词：国际大宗商品；经济周期；ＭＳＶＡＲ；状态转移；价格波动；工业增加值；ＣＰＩ；经济收缩期；经济扩张期 中图分类号：Ｆ０１４．８；Ｆ１１３．７　　文献标志码：Ａ　　文章编号：１６７４８１３１（２０１２）０３００７８１０ ＳｔｕｄｙｏｎｔｈｅＣｏｒｒｅｌａｔｉｏｎｂｅｔｗｅｅｎＩｎｔｅｒｎａｔｉｏｎａｌ ＣｏｍｍｏｄｉｔｙＰｒｉｃｅｓａｎｄＣｈｉｎａ’ｓＥｃｏｎｏｍｉｃＣｙｃｌｅ ＺＨＯＵＪｕｈｕａ （ＳｃｈｏｏｌｏｆＥｃｏｎｏｍｉｃｓ，ＤａｌｉａｎＵｎｉｖｅｒｓｉｔｙｏｆＴｅｃｈｎｏｌｏｇｙ，ＬｉａｏｎｉｎｇＤａｌｉａｎ１１６０２４，Ｃｈｉｎａ） Ａｂｓｔｒａｃｔ：Ｉｎｔｈｉｓｐａｐｅｒ，ｗｅｈａｖｅｃｏｎｄｕｃｔｅｄａｎｅｍｐｉｒｉｃａｌｓｔｕｄｙｆｒｏｍａｍｏｒｅｓｙｓｔｅｍａｔｉｃａｎｄｃｏｍｐｒｅｈｅｎｓｉｖｅｐｅｒｓｐｅｃｔｉｖｅｔｏａｎａｌｙｚｅｔｈｅ ｒｅｌａｔｉｏｎｓｈｉｐｂｅｔｗｅｅｎｉｎｔｅｒｎａｔｉｏｎａｌｃｏｍｍｏｄｉｔｙｐｒｉｃｅｓａｎｄＣｈｉｎａ’ｓｅｃｏｎｏｍｉｃｃｙｃｌｅｔｈｒｏｕｇｈｔｈｅｔｕｒｎｉｎｇｐｏｉｎｔａｎａｌｙｓｉｓ，ｃｏｒｒｅｌａｔｉｏｎ ｃｏｅｆｆｉｃｉｅｎｔａｎａｌｙｓｉｓａｎｄｔｉｍｅｓｅｒｉｅｓａｎａｌｙｓｉｓ（ＭＳＶＡＲｍｏｄｅｌ）ａｎｄａｃｃｏｒｄｉｎｇｔｏｍｏｎｔｈｌｙｄａｔａｄｕｒｉｎｇＪａｎｕａｒｙ，２０００Ｎｏｖｅｍｂｅｒ，２０１１． ＴｈｅｒｅｓｕｌｔｓｓｈｏｗｔｈａｔｉｎｔｅｒｎａｔｉｏｎａｌｃｏｍｍｏｄｉｔｙｐｒｉｃｅｉｓｓｔｒｏｎｇｌｙｐｏｓｉｔｉｖｅｌｙｒｅｌａｔｅｄｔｏＣｈｉｎａ’ｓｅｃｏｎｏｍｉｃｃｙｃｌｅ，ｆｕｒｔｈｅｒｍｏｒｅ，ｔｈｅｒｅｉｓｓｔａｔｅ ｓｗｉｔｃｈｉｎｇｃｈａｒａｃｔｅｒｉｓｔｉｃｂｅｔｗｅｅｎｉｎｔｅｒｎａｔｉｏｎａｌｃｏｍｍｏｄｉｔｙｐｒｉｃｅａｎｄＣｈｉｎａ’ｓｉｎｄｕｓｔｒｉａｌｖａｌｕｅａｄｄｅｄａｓｗｅｌｌａｓＣＰＩ，ｔｈａｔｔｈｅｃｈａｎｇｅｏｆ ｉｎｔｅｒｎａｔｉｏｎａｌｃｏｍｍｏｄｉｔｙｐｒｉｃｅｉｓｉｎａｈｅａｄｏｆｔｈｅｙｅａｒｏｎｙｅａｒｇｒｏｗｔｈｏｆＣｈｉｎａ’ｓｉｎｄｕｓｔｒｉａｌｖａｌｕｅａｄｄｅｄｂｕｔｌａｇｓｂｅｈｉｎｄｔｈｅｙｅａｒｏｎｙｅａｒ ｇｒｏｗｔｈｏｆＣｈｉｎａ’ｓＣＰＩ，ｔｈｅｖｏｌａｔｉｌｉｔｙｆｅａｔｕｒｅｏｆｔｈｅｔｈｒｅｅｉｓｑｕｉｔｅｓｉｍｉｌａｒ，ｔｈｅｌｅｎｇｔｈｏｆａｖｅｒａｇｅｐｅｒｉｏｄｉｓｑｕｉｔｅｃｏｎｔｉｇｕｏｕｓａｎｄｔｈｅｒｅ ｅｘｉｓｔｓＧｒａｎｇｅｒｃａｕｓａｌｉｔｙａｍｏｎｇｔｈｅｔｈｒｅｅ，ｔｈａｔｔｈｅｅｘｐａｎｓｉｏｎｏｒｃｏｎｔｒａｃｔｉｏｎｏｆＣｈｉｎａ’ｓｅｃｏｎｏｍｉｃｃｙｃｌｅｉｓａｎｉｍ