金磚四國投資機會與風險.ppt

請 思 考 10 秒 鐘 您或許有點年紀，還在緬懷60~70年代台灣經濟起飛的年代 您或許年紀尚輕，懊悔來不及參與亞洲四小龍倍速成長的機會 無論您年紀如何，在未來30年的人生您要如何增加您的財富，規劃您的退休金與子女教育基金？ 未來30年全球經濟的發展可能為何？ 2005 年全球經濟面臨挑戰 股票市場自2004年的強力反彈停滯 利潤成長預測降低 全球利率由低檔開始攀升 市場資金仍浮濫，債券雖遭重創但有反彈 美元短期轉強，但雙赤字問題未解 油價與大宗物資價格再度攀升 全球經濟成長速度減緩 中國和印度脫穎而出 投資高度成長的市場是長期趨勢 根據加州公務員退休基金 委託Wilshire Consulting  所做新興市場投資評估報告 : 在最新的報告當中，將投資市場透明度，流動性及波動性，資本市場效率，法令制度健全 等十五項因素列入評分。 在當紅的金磚四國當中，印度 獲得相當不錯的評分，中國和俄羅斯則被排名居後。 金磚四國邁向2050之路 金磚四國- BRICs Brazil 巴西 Russia 俄羅斯 India 印度 China 中國 引領全球資源重新分配 金磚四國報告是一份重繪全世界經濟地圖的報告，且震撼全球─ 七大工業國(Ｇ７)財經首長會議首度邀請金磚四國代表列席 日本豐田汽車等跨國企業的全球棋盤因此重新部署 南韓總統盧武鉉率領七十名重量級政商人士展開「BRICs外交 美國國家情報委員會於2005/1/31發佈五年一度的重大報告: 印度與中國的興起，將讓已開啟的美國世紀，在2020年以前就進入亞洲世紀。 中國國務院總理溫家寶訪印度 : 經濟方面 : 呼籲印度的軟體技能結合中國硬體方面的強勢，攜手打造 IT 亞洲世紀 政治方面 : 為抗衡美國在全球及亞洲的影響力，極力拉攏印度進入安理會 美國為抑制中國壯大，亦積極努力向印度示好 印度經濟持續發展，有關「台灣硬體結合印度軟體」策略已在台灣產業界發酵 金磚四國!!光彩奪目的市場 金磚四國投資機會比較 巴西 - 拉丁美洲的金磚 巴西 - 高成長卻潛藏利率風險 俄羅斯 - 東歐最大的經濟體 俄羅斯-石油資源是利多也是利空 中國 - 經濟成長傲視全球 中國- 成長過熱隱含諸多問題與風險 印度 - 複雜時代的簡單投資 印度 - 30年前的亞洲四小龍 印度企業處於高度成長期 印度有亞洲最古老的證券交易所 印度國家交易所代表指數概況 需透過 FII 機制方能投資 機構投資人需經過FII審核核准並配合各項限制方能投資印度 個人投資人無法直接投資印度股市，僅能透過投資印度企業發行ADR / GDR，或投資有FII機構法人發行連結印度的連動債、金融商品等等 資訊取得不易 全印度市場有22個交易所及超過9,000家上市公司，投資資訊需求龐大 各交易市場制度及規定不盡相同，而各企業投資資訊亦不易取得 附錄：英國保誠集團在亞洲的佈局 1923年於印度成立第一個海外子公司，開始發展亞洲業務 於1994年正式於香港成立英國保誠集團亞洲總部，積極於亞洲各地發展包括共同基金、人壽保險及投資業務 至今在亞洲12個國家有營運據點，且在印度、台灣、香港、新加坡、日本、韓國及馬來西亞等7個國家發展共同基金業務 為充分利用集團資源，英國保誠集團亞洲香港總部的研究團隊，研究範圍包括亞洲各國，並和當地研究團隊(包括台灣及印度)定期討論，以提供最新亞洲觀點供英國保誠集團倫敦總部做參考 * * 金磚四國投資機會與風險英國保誠投信 產品發展部陳正憲 專案經理 不確定因素仍多，全球經濟趨緩 均衡的投資組合需要另覓成長機會 1.9 4.2 2.2 1.7 3.2 4.4 4.5 4.8 UBSW 1.9 4.2 2.3 1.9 3.8 4.4 4.2 4.7 CSFB 1.0 4.4 1.9 2.1 3.5 4.5 3.6 4.8 Morgan Stanley 05 04 05 04 05 04 05 04 Japan Europe US Global % 預期中國和印度的長期成長是全球最具潛力的市場之一 市場預估實質GDP成長率 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 2003 2004 2005 2006 Long Run 日本 澳洲 新加坡 南韓 台灣 香港 印尼 馬來西亞 泰國 印度 中國 加州是美國人口最多的州，其公務員退休 金規模在 2004.09.30 已高達1,680億美元。 如此龐大的基金管理規模，當然對市場有 著極大影響力。 Market Factor Ranks 1 Chile 14 Egypt