中央银行贷款和再贴现业务.ppt

* * 第二编 中央银行业务 本章重点 ： 一、中央银行贷款和再贴现业务 二、中央银行证券买卖业务 三、中央银行金银外汇储备业务 第五章 中央银行资产业务 一、中央银行的贷款和再贴现业务 重要性： 1、是履行最后贷款人职能的具体手段。 2、是其提供基础货币的重要渠道。 中央银行资产业务:是指央行运用其负债资金来源的业务活动。主要包括如下几种： 是央行对商行等金融机构提供融资的两种主要方式，央行与商行的资金往来一方面是收存后者的存款；另一方面是向后者提供资金融通。 60C之前，极高比重；70C后，下降，但绝对量上升。市场经济发达国，贷款比重小，再贴现比重大。 （一） 中央银行的贷款业务 中央银行贷款业务充分体现了中央银行作为“最后 贷款人”的职能，其意义在于央行通过向商业银行、 国家财政以及其他金融机构发放应急贷款，起到 维护金融体系稳定与安全、抑制通货膨胀、执行 货币政策，进而促进经济发展的作用。 1、中央银行贷款的特征 以短期贷款为主； 不以盈利为目的； 控制对财政的放款； 不直接对工商企业和个人发放款。 2、贷款对象 （1）对商业银行等金融机构的放款。－最主要 （2）对非货币金融机构的放款。－开发行、进出 口行、政策行等不吸收一般存款的特定金融机构。 （3）对政府的放款。－财政部 （4）其他。－非金融部门、外国政府和国外金融 机构。 3、中国中央银行的贷款方式 按融通资金的方式 ： 信用放款、抵押放款和票据贴现； 按期限分 ： 20天以内、3个月、6个月以内和1年期4个档次。 4、申请贷款的资格： 要经人民银行批准，有经营金融业务的许可证， 在人行有独立的账户，缴纳准备金的商业银行和 其它金融机构； 属于贷款的对象； 信贷资金营运正常； 还款资金有保障。 5、向人民银行贷款的程序： 借款银行提出贷款申请，借款审查，借款发放， 贷款的收回。 （二）中央银行的再贴现业务 再贴现也叫“重贴现”，是指商业银行为弥补营 运资金的不足，将由贴现取得的商业银行票据 提交中央银行，请求中央银行以一定的贴现率 对商业票据进行二次买进的经济行为。 再贴现政策是中央银行货币政策工具的“三大 法宝”之一，是国家进行宏观经济调控的重要 手段。中央银行通过调整再贴现率，提高或 者降低再贴现额度，通过对信用规模的间接 调节，达到宏观金融调控的目的。 1、一般规定： （1）开展的对象 （2）申请和审查 （3）再贴现金额和利率的确定 （4）再贴现票据的规定 （5）再贴现额度的规定 （6）再贴现的收回 2、美联储的再贴现业务 美国联邦储备银行的再贴现业务是通过贴现窗口开展的，贴现窗口是美国中央银行实施货币政策的重要途径之一，其在保证美国银行和金融系统稳定方面起着重要作用。 联储贴现窗口的贷款主要分为调节性贷款（短期、临时）、季节性贷款（一年内临时季节性）和延伸性贷款（经营困难）三类。 但值得一提的是，在美国各种金融机构很少求助于贴现窗口，而宁愿利用同业拆借或通过欧洲货币市场来筹集资金。原因在于求助于贴现窗口往往被同业视为经营不善的标志，从而影响其声誉。 美联储的再贴现业务限制： 对超过3个月期限的贴现窗口贷款实行数量限制； 借款单位必须提供联储认可的抵押品； 严格规定贴现贷款的使用范围。 我国的再贴现业务自1986年开办至今，取得了一定的进展，但由于我国市场经济尚不发达，商业信用落后且不规范，商业票据到期不能履约的现象时有发生，因此，再贴现业务目前在我国尚处于不发达阶段。 3、中国的再贴现业务 （三）再贴现与中央银行贷款的不同 1.利息支付时间不同：再贴现是预先向中央银行 支付利息；贷款在 资金使用之后才支付利息。 2.本质和范围不同：再贴现：抵押贷款；再贷 款：信用贷款、抵押贷款等。再贴现：经济发 行；信用放款则不一定。 二、中央银行证券买卖业务 （一）意义 调节和控制货币供应量，进而调节宏观经济； 与准备金政策和相再贴现配合，削弱和抵消过 激的政策调整对金融和整个经济的震动； 缓解财政收支造成的不利影响； 协助政府的公债发行与管理。 （二）种类 中央银行在公开市场上买卖的证券主要是政府债 券、国库券以及其他市场性非常高的有价证券。 1、美国公开市场业务： 由联邦公开市场委员会直接领导，纽约联邦储备 银行具体操作。从众多的证券交易机构中选择几 十家初级交易商进行政府证券的买卖。 操作方式 ： 永久性储备调节：单向性购入或售出，使储 备长期增加或减少； 临时性储备调节：回购或等量售出－购入 2、中国人民银行的证券买卖业务： 1994年4月1日，中国人民银行开始在上海银行间 外汇市场买卖外汇进行公开市场业务操作； 1995年，中国人民银行