第七章 公司债.ppt

第七章 公司债 第一节 概述 第二节 种类 第三节 公司债的发行和转让 第一节 公司债概述 一、公司债的概念和特征 【证券】？ 〖证券〗是以特定形式表彰民事（财产）权利的一种载体，具有法律效力。 二、公司债与普通公司债务 三、公司债券与股票 扑克虽小，市场却不小 　 姚文琛 2010年产量约为7亿副，位列国内行业第一 上海姚记扑克股份有限公司(下称“姚记扑克”)发布招股说明书，拟于2011年5月4日上会。据招股说明书，该公司拟发行不超过2350万股，计划IPO融资3.63亿元用于“年产6亿副扑克牌生产基地建设”这一单一项目，投建期2年。完成后，姚记扑克将实现年产13亿副扑克牌的生产能力。 2011年 7月27日姚记扑克A股发行，发行价为21.00元/股，拟发行不超过2350万股，发行后总股本9350万股 。 姚记扑克（002605）于2011年8月5日挂牌上市，股价受到追捧高开高走，姚氏家族身家增值达八倍多，暴涨至23.70亿元。 上市之前，姚文琛持有姚记扑克公司19.5%股份，其妻子邱金兰，3位子女姚晓丽、姚朔斌、姚硕榆各持有18.57%股份，共计93.86%，即使是上市后，其家族持股比例也超过70%。 1、债券名称：2011年珠海港股份有限公司公司债券。 2、发行总额：本期债券的发行规模为不超过5亿元（含5亿元）。 3、票面金额及发行价格：本期债券面值100元，按面值平价发行。 4、债券品种的期限：本期公司债券的期限为不超过8年（含8年），附第5年末发行人上调票面利率选择权及投资者回售选择权。 5、债券形式：实名制记账式公司债券。 6、债券利率及其确定方式：本期债券为固定利率债券，……债券票面利率采取单利按年计息，不计复利。 7、还本付息的期限和方式：本期债券按年付息、到期一次还本。利息每年支付一次，最后一期利息随本金一起支付。本期公司债券的付息和本金兑付工作按照登记机构相关业务规则办理。 募集资金的运用：根据公司的财务状况和资金需求情况，按照募集资金预计到位时间，初步计划将部分募集资金用于偿还本公司的银行借款，以进一步改善财务结构，降低财务费用，剩余资金将用于补充公司流动资金。 …… 担保人及担保方式：珠海港集团为本期债券的还本付息出具了《担保函》，担保人承担保证的方式为无条件的不可撤销的连带责任保证担保，担保范围包括本期债券的本金及利息、违约金、损害赔偿金、实现债权的费用及其他应支付的费用。 3、发行条件不同 四、公司债券的经济功能 公司以公司债券融资的利弊 第二节 公司债的主要种类 一、担保公司债和无担保公司债 二、记名公司债和无记名公司债 三、可上市的公司债和非上市的公司债 四、可转换公司债和不可转换公司债 可转换债： 1、发行主体：上市公司 2、发行程序：股东会决议并报批 3、可转换债持有人对是否转让有选择权 上电转债门事件 2007年8月14日，上海电力转让债(上电转债)交易的最后一天。这意味着自8月14日起，上电转债停止交易和转股，未转股的可转债将全部被冻结，上市公司将按照102.76元每份的价格赎回全部未转股的上电转债。　当日，上电转债最终收盘价为225.04元，与2006年12月100元/张的申购价相比，申购者将获得120%以上的无风险收益。 公司约定，上电转债的转股价为4.43元／股，而8月14日的上海电力收盘价为10.12元／股。一买一卖之间，转股的收益也在120%之上。 　　但令人奇怪的是，有三家（泰达荷银、南方基金和华安基金）持有上电转债的基金公司没有任何动作，后经查实此乌龙事件造成2200万元的损失。 上电可转债发行价100元每张。在证券市场（上海证券交易所）上市交易。2007年8月14日交易结束日。当日上电可转债最终收盘价为225.04元；上海电力收盘价（股票）为10.12元／股；约定转股价转股价为4.43元／股（以4.43元每股的价格来购买股票，而无论其市场价格多少）。 债券持有人如卖掉所持债券，每张可赚取：225.40－100= 125.40（元） 如转股则每张可赚取（账面）： （100÷4.43）×10.12－100=128.44 第三节 公司债的发行和转让 一、公司债的发行主体 二、公司债的发行条件 某股份有限公司2006年5月发行5年期公司债券2000万元，2年期公司债券1500万元。2009年1月，该公司鉴于到期债券已偿还且具备再次发行公司债券的其他条件，计划再次申请发行公司债券。经审计确认该公司2008年12月末净资产额为6000万元。该公司此次发行公司债券额最多不得超过（ ）。 　　A、400万元 　　B、500万元 　　C、800万元 　　D、100万元 答案：A 本题