3章资金筹措及预测.pptVIP

例题：08年销售收入20万元，09年提高到24万元，假定还有剩余生产能力，无需进行固定资产投资，在销售净利率10%的情况下，需要筹集多少资金？1、应筹集资金占销售额百分比50%-15%=35%其中：变动资产占销售50%，变动负债占35%2、需要增加的资金（24万元-20万元）×35%=1.4万元3、对外筹资数额14000-（240000 × 10% × 40%）=4400元 * 第一章财务管理总论 * * 第一章财务管理总论 * * 第一章财务管理总论 * * 第一章财务管理总论 * * 3.4 资金需要量的预测 3.4.1 定性预测法 定性预测法是指利用直观的资料，依靠熟悉财务情况和生产经营情况的相关人员的经验，以及分析、判断能力，预测未来资金需要量的方法。这种方法通常在企业缺乏完备、准确的历史资料的情况下采用。 * 第三章资金筹措与预测 * 3.4.2 比率预测法 比率预测法是指以一定财务比率为基础，预测未来资金需要量的方法。 1. 销售额比率法的基本假定 2. 销售额比率法的步骤 （1）预计销售额增长率 （2）确定随销售额变动而变动资产和负债项目 （3）确定需要增加的资金数额 （4）根据有关财务指标约束确定对外筹资数额 * 第三章资金筹措与预测 * 3.4.3资金习性预测法 资金习性预测法是指根据资金习性预测未来资金需要量的方法。按照资金习性，可以把资金区分为不变资金、变动资金和半变动资金。 1.根据资金占用总额同产销量的关系预测资金需要量 （1）高低点法 （2）回归直线法 2.采用先分项后汇总的方法预测资金需要量 * 第三章资金筹措与预测 * 1. 试分析企业筹集资金的目的与动机。 2. 企业应怎样开拓筹资渠道，充分利用各种筹资方式？ 3. 试比较普通股、优先股和债权筹资的区别。 4. 什么是融资租赁？融资租赁有哪些类型？融资租赁筹资有哪些优缺点？ 5. 什么是销售额比率法和资金习性预测法？两者的区别是什么？ * 第三章资金筹措与预测 复习与思考题 * 第一章财务管理总论 * * 第一章财务管理总论 * * 第一章财务管理总论 * * 第一章财务管理总论 * * 第一章财务管理总论 * * 第一章财务管理总论 * * 第一章财务管理总论 * * 第一章财务管理总论 * * 第一章财务管理总论 * * 第一章财务管理总论 * * 第一章财务管理总论 * * 第一章财务管理总论 * * 第一章财务管理总论 * * 第一章财务管理总论 * * 第一章财务管理总论 * * 第一章财务管理总论 * * 第一章财务管理总论 * * 第一章财务管理总论 * * 第一章财务管理总论 * * 第一章财务管理总论 * * 第一章财务管理总论 * * 第一章财务管理总论 * * 第一章财务管理总论 * * 第一章财务管理总论 * * 第一章财务管理总论 * * 第一章财务管理总论 * * 第一章财务管理总论 * MBA财务管理课程 MBA财务管理课程 * 第三章 资金筹措与预测 【学习目标】通过本章学习，要求掌握企业筹资的渠道和方式；掌握资金需要量的预测方法；掌握权益资金和负债资金筹措的方式、特点和要求；熟悉筹集资金的基本原则；了解筹资的分类与意义。 * 第三章资金筹措与预测 * 3.1 企业筹资概述 资金是企业进行生产经营活动的必要条件。筹集资金是企业资金运动的起点，是决定资金运动规模和生产经营发展程度的重要环节。 3.1.1企业筹资的动机（目的） 1.设立性筹资动机——满足设立时对资本金的需要 2.经营性筹资动机——保证正常流转和发展扩张 3.偿债性筹资动机——举借新债以偿还旧债 4.调整性筹资动机——调整资本结构 5.混合性筹资动机——即2、3、4的组合 * 第三章资金筹措与预测 * 3.1.2 筹资的要求 企业筹资的基本要求，是要研究影响筹资的多种因素，讲求资金筹集的综合经济效益。具体要求如下： 1. 筹资规模适当 3. 筹资来源合理 2. 筹资时间及时 4. 筹资方式经济 3.1.3 筹资的渠道与方式 筹资渠道就是指企业筹措资金的来源与通道。筹资方式是指可供企业在筹措资金时选用的具体筹资形式。 * 第三章资金筹措与预测 * 1. 筹资渠道 （1）国家财政资金——无偿、有偿 （2）银行信贷资金——商业银行，政策性银行 （3）其他金融机构资金——信托投资、证券、 融资租赁、保险公司以及企业集团的财务公司 （4）其他企业资金——联营、入股、购买债券、商业信用 （5）个人资金——本企业职工和居民个人资金 （6）企业自留资金——利润形成的留存收益，包括提取的公积金和未分配利润，自动生成，无须专门筹集 * 第三章资金筹措与预测