技术资本及中国企业投资方式选择.docVIP

技术资本及中国企业投资方式选择一、引言 据《中国经济周刊》（2010年第39期）《企业负担大清查》（2010，王红茹）一文报道，目前我国中小企业有4 000万家，占企业总数的99%，贡献了中国60%的GDP、50%的税收和80%的城镇就业。但数据显示，中小企业却背负着沉重的负担。国家工商总局和国家统计局也披露过，“截至2008年年底，全国实有企业971.46万户，其中99%以上为中小企业。中小企业对GDP的贡献超过60%，对税收的贡献超过50%，提供了近70%的进出口贸易额，创造了80%左右的城镇就业岗位……在自主创新方面，中小企业拥有66%的专利发明、74%的技术创新和82%的新产品开发”。可是，多年以来，学界和商界都认为，“融资难”已成为困扰中小企业发展的一大难题。既然99%的企业货币资本紧缺，那这99%的企业应该能够代表 “中国企业整体上货币资本不足”的判断。99%的企业货币资本得不到保障，那我们的企业还能可持续发展吗？ 与此同时，一些内地和香港的学者惊呼，《为什么中国的钱这么多》（陈志武，网易，2010年6月10日）。在一些人看来，全球范围内到处都是钱，中东有石油”钱”、俄罗斯和加拿大有自然资源“钱”、美国有高科技“钱”、中国有土地“钱”，中国的钱比其他任何国家的钱都多，以至于开放式基金、对冲基金、私人股权基金公司随便就可吸收几百亿、几千亿元加以管理，中国工商银行在海外上市不费吹灰之力就融资219亿美元！在中国的确到处是钱。事实上，真实的中国，企业经营究竟是怎样一回事呢？ 我们知道，一个企业，除了需要人力资本、财务货币资本和物质设备、自然资源资本外，还需要技术资本、信息资本和知识资本，那么，在众多的要素资本中，中国企业最缺少的是什么？阻碍中国企业发展的最大障碍是什么？ 笔者认为，从中国社会经济发展历史和现实看，中国企业整体上最缺少的是自主技术；其次是自主知识；最后才可能是财务货币。我们的人力资本相对比较充裕，对于小型企业的员工、管理者和业主而言，他们最缺乏的生产要素是必要的知识；对于大型和中型企业来说，企业最缺少的是先进的技术和精良的机器装备，其次是缺乏高质量人才，最后有可能是缺乏财务资本。所以，技术、知识和信息的资本化，将改变中国企业的资本选择方式。培育和改进技术资本创造、知识资本创造和信息资本创造，优化要素资本配置，将是中国企业获取新的核心优势的必由之路，本文试图对此加以研究。 二、理论回顾——研究问题的理论基础 世界经济历史的经验表明，分工与技术进步是一个国家或地区经济发展的核心驱动力。美国经济的发达和繁荣，其根源在于拥有世界最先进的自主技术和繁荣高效的技术市场。贫穷国家则恰恰相反，多是经济落后国家甚至没有技术市场，而且也被禁止进入美国技术市场。如美国向中国开放的市场是产品市场、人力市场、资本市场，但其技术市场不允许中国进入。美国为什么要垄断技术市场呢？因为技术已成为当今世界最核心、最实用的生产要素，技术的收益率远远高于其他生产要素的收益率。 当今世界的生产力要素主要有人力资源、财务货币、物质设备、自然资源，以及技术、知识和信息，这些生产要素被人们生产出来之后，经过其产权的确认和交易过程，就转化为要素资本。企业的利润是要素资本共同创造的。企业的技术水平与员工数量成反比，技术与劳动的替代率远高于机器设备与劳动的替代率。在要素资本里，人力、财务货币和物质设备大家都熟悉，但技术、知识和信息往往被人们所混淆。在这里，技术是生产过程中的技能、技巧和技艺，以及其术用载体。很多技术与一些人的天赋本能有关，如人的口技、绘画、飞机驾驶员的平衡能力、木工手艺和铁匠，以及船舶的技能性能差别等，都是技术范畴。技术的载体和形态可以是高技术含量的人工制品、人工文件，以及人的特别行为。这些高技术含量人工制品、人工文件和特别行为，在市场里被企业购买后，便形成企业的技术资本。企业的技术主要有专利技术、专有技术、软件、技术研发组织等。历史上，科学来源于对神学解释的不满和人们对宗教桎梏的挣脱；技术则来源于人类的生存需求和中世纪欧洲形成的工匠传统，即源于社会发展对工具和装备复杂性、精确性与多样性需求的增加，所以，决定企业生存和发展的真正因素是技术。 人们对知识的表述最混乱，因为它的概念最难以理解。真实的情况是，知识是人们认知和识别自然与社会的信仰、理念和思想意志，即信念和思想意志。人们获取知识的主要途径首先是家庭教育和社会经历；其次是学校课堂学习。一个人做事很有原则，其理念先进，意志坚强，不易被错误事件干扰或诱惑，我们称此人很有知识。同理，一个拥有专业博士学位并有十多项专利发明的机械工程师，在道德品质、合作精神和工作投入方面经常发生问题，那么我们称此工程师是一位技术专家但可能不是一位知识分子。企业的知识主