交所中小企业私募债券业务介绍-上交所.ppt

精品资料，祝您成功 私募债发行流程简述 发行人向证券公司确定发债意向并通过内部审核议程（董事会和股东大会）； 与各中介机构签订协议； 配合各中介机构完成申请材料制作 中介机构尽职调查 发行完毕 证券公司进行尽职调查，撰写募集说明书、尽职调查报告等申报材料； 具证券期货从业资格的审计机构出具最近两个完整会计年度财务报告 律师出具法律意见书； 评级机构出具评级报告（如有） 评估公司对抵押物出具评估报告（如有） 交易所对备案材料进行形式完备性核对。 备案材料完备的，交易所自接受材料之日起10个工作日内出具《接受备案通知书》 正式发行（≤200人） 1 2 3 发行流程 制作材料 （1）备案申请函及备案登记表； （2）发行人公司章程及营业执照（副本）复印件； （3） 发行人内设有权机构关于本期私募债券发行事项的决议； （4）私募债券承销协议； （5）私募债券募集说明书； （6）承销商的尽职调查报告； （7）私募债券受托管理协议及私募债券持有人会议规则； （8）发行人经具有执行证券、期货相关业务资格的会计师事务所审计的最近两个完整会计年度的财务报告； （9）律师事务所出具的关于本期私募债券发行的法律意见书； （10）发行人全体董事、监事和高级管理人员对发行申请文件真实性、准确性和完整性的承诺书； （11）本期私募债券意向发售对象的情况 （12）本所规定的其他文件。 备案材料 （1）发行人基本情况； （2）发行人财务状况； （3）本期私募债券发行基本情况及发行条款，包括私募债券名称、本期发行总额、期限、票面金额、发行价格或利率确定方式、还本付息期限和方式等； （4）承销机构及承销安排； （5）募集资金用途及私募债券存续期间变更资金用途程序； （6）私募债券转让范围及约束条件； （7）信息披露的具体内容和方式； 募集说明书 上海证券交易所 中小企业私募债券业务介绍 上交所 2012年6月8日 目 录 私募债 业务 政策解读 操作实务 关注问题 在第四届全国金融工作会议上，温家宝总理强调，做好新时期的金融工作，要坚持金融服务实体经济的本质要求，牢牢把握发展实体经济这一坚实基础，从多方面采取措施，确保资金投向实体经济，有效解决实体经济融资难，融资贵问题，坚决抑制社会资本脱实向虚、以钱炒钱，防止虚拟经济过度自我循环和膨胀，防止出现产业空心化现象。 证监会郭树清主席倡导提出“高收益债”，以加快多层次资本市场体系建设，提高公司类债券融资在直接融资中的比重，拓宽中小企业融资渠道，服务实体经济发展。 政策解读：推出背景 两放 两化 两难 两多 政策解读：设计思路 中小微：依据《中小企业划型标准规定》（工信部联企业［2011］300号） 私 募：非公开发行，发行、转让和持有总账户数不超过200. 指：中小微型企业在中国境内以非公开方式发行和转让、约定在一定期限内还本付息的公司债券。 中小企业私募债 企 业：在中国境内注册的非上市的有限责任公司和股份有限公司 政策解读：基本概念 证券业协会 交易所 中国 结算 私募债券 证券公司资格 登记、托管、清算、交收 备案、转让、信息披露 证监会 政策解读：制度框架 证券业 协会 《证券公司开展中小企业私募债券承销业务试点办法》 《关于开展证券公司中小企业私募债承销业务试点实施方案专业评价的通知》 交易所 《上海证券交易所中小企业私募债券业务试点办法》 《上海证券交易所中小企业私募债券业务指引》（试行） 《上海证券交易所中小企业私募债券业务试点办法》 《深圳证券交易所中小企业私募债券试点业务指南》 中国 结算 《中小企业私募债券试点登记结算业务实施细则》及相关业务指南 证监会 政策解读：主要制度 2012年3月21日决定由交易所备案 2011年12月启动、起草方案 2012年2月上交所为主起草办法和规则 2012年4月证监会牵头协调办法规则 2012年4月24日过主席办公会 政策解读：主要进程 等待办法和规则发布 私募债券 持有人权 益保护 备案发行 投资者适当性 信息披露 登记托管 转让结算 政策解读：业务环节 行业 年营业收入（亿元） 从业人数 农、林、牧、渔业 2 工业 4 1000 批发业 4 200 零售业 2 300 交通运输业 3 1000 仓储业 3 200 邮政业 3 1000 住宿业 1 300 餐饮业 1 300 信息传输业 1 2000 软件和信息技术服务业 1 300 其他未列明行业 300 工信部联企业（2011）300号 暂不包括房地产企业与金融企业 备案发行：发行主体 备案发行：备案条件 1 发行人为中国境内注册的有限责任公司或者股份有限公司 2