本资产定价模型的实证研究.pdfVIP

  1. 1、原创力文档(book118)网站文档一经付费(服务费),不意味着购买了该文档的版权,仅供个人/单位学习、研究之用,不得用于商业用途,未经授权,严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等,侵权必究。。
  2. 2、本站所有内容均由合作方或网友上传,本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺!文档内容仅供研究参考,付费前请自行鉴别。如您付费,意味着您自己接受本站规则且自行承担风险,本站不退款、不进行额外附加服务;查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档,您可以点击 这里二次下载
  3. 3、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等,请点击“版权申诉”(推荐),也可以打举报电话:400-050-0827(电话支持时间:9:00-18:30)。
  4. 4、该文档为VIP文档,如果想要下载,成为VIP会员后,下载免费。
  5. 5、成为VIP后,下载本文档将扣除1次下载权益。下载后,不支持退款、换文档。如有疑问请联系我们
  6. 6、成为VIP后,您将拥有八大权益,权益包括:VIP文档下载权益、阅读免打扰、文档格式转换、高级专利检索、专属身份标志、高级客服、多端互通、版权登记。
  7. 7、VIP文档为合作方或网友上传,每下载1次, 网站将根据用户上传文档的质量评分、类型等,对文档贡献者给予高额补贴、流量扶持。如果你也想贡献VIP文档。上传文档
查看更多
资本资产定价模型的实证研究

、: * 陈浪南 屈文洲 ( 361005) , , CAPM β , (、) , β。 、CAPM ()CAPM Black、Jensen Scholes (1972)。, , , 、β 。Black、Jensen Scholes(1972)。 CAPM Fama MacBeth(1973)。Black、 Jensen Scholes(1972) 。 ()CAPM Banz(1981)CAPM , CAPM 。 , CAPM 。 。 Fama French(1992)。 , (BE/ME)。 。 , Fama French(1992)Fama MacBeth (1973), :, 。Fama French(1992) 。 :β 。 ()CAPM othari, Shanken Sloan(1995)Fama French(1992)β 。。 , β , 。Amihud, Christensen Mendelson(1992) , β 。 Black(1993), Banz(1981)。 Jagannathan McGrattan(1995)。 * 《》、《》、 《》、《》。 26 2000 4 (BE/ME), Fama French (1992) 。 othati Shanken Sloan(1995), Fama French(1992) Compustat 。 Fama French(1992) 。Jaganathan Wang (1993)。, CAPM 。 、CAPM () , β , , , , 。 () 1.() :(1)。 1996 7 130 , , 。 (2)CAPM , 。 2. , 1994 14 1998 12 31; (、)。 1。 1 ()T0:1994 1 4 1998 12 31 ()T 1:1994 1 4 1994 7 29   () T2:1994 10 14 1995 5 12 ()T3:1996 12 27 1997 5 9 3. , , , CAPM 。, CAPM 。 4. , 。 , , 。 27 、: , 。 () T0、T1、T2、T3 、、 。: p -p +D it i(t-1) it R =      (i=1, 2, ……, 100) (1) it pi(t-1) Riti t ;Pitit ;Pi(t-1)i t-1 ;Ditit 、。 、, , 、 。 () , 、 , , R : mt Index -Indext t-1 Rmt= Indext-1 :R m t-1 t ;Index m t mt t ;Indext-1m t-1 。 ()(β ) β :R =α+βR +e

文档评论(0)

ranfand + 关注
实名认证
文档贡献者

该用户很懒,什么也没介绍

1亿VIP精品文档

相关文档