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浅 析 营 运 资 金 管 理 【内容摘要】在财务管理中，对短期资产管理政策主要解决短期资产的持有量问题，与之相联系紧密的一个概念是营运资本管理。营运资金管理在财务管理理论和企业财务管理实践中占有重要地位,在商业企业中,营运资金占企业资金的绝大部分,其周转速度及平均占用余额直接影响企业效益,营运资金管理是财务管理的重中之重。 关键字：营运资金 资金管理 管理意义 管理对策 随着我国市场经济的迅速发展，经济环境发生了根本性的变化，企业经济增长方式由粗放型逐渐转向集约型。其中，中小企业占有量在不断扩大，它活跃了市场，注入了活力，增加了供给，更重要的是它解决了大量城镇就业人口和农村剩余劳动力的就业问题。但是中小企业面临发展中的问题与矛盾，不外乎除宏观条件外，主要是企业经营能力和企业资金困难困扰着他们自身的发展。因此在这样的经济环境下，提高经济效益已成为企业一项迫切完成的任务。在企业的财务管理活动中，财务管理的核心内容始终是资金管理。企业要维护正常的经验运作就要拥有适量的营运资金周转，营运资金对企业利润目标的实现也有着重大的影响。 营运资金，从会计的角度看，是指流动资产减去流动负债的净额。是企业日常经营中短期占有的资金,表现为现金与现金类资产、应收账款、存货等。要有效地管理企业的营运资金，必须对营运资金的特点有个了解。 营运资金的特点： 营运资金周转的短期性 企业占用在流通资产上的资金，周转一次所需时间较短，通常会在一年或一个营业周期内收回，对企业影响的时间比较短，所以，营运资金可以通过商业信用，银行短期借款等短期筹资方式来解决。 营运资金实物形态的变动性 企业营运资金的实物形态是经常变化的，一般在现金，材料，在产品，产成品，应收账款，现金之间顺序转化。 （三）营运资金数量的波动性 流动资金的数量会随着企业内外条件的变化而变化，时高时低，波动很大。 （四） 营运资金来源的灵活性 企业筹集长期资金的方式一般比较少，只有吸收直接投资，发现股票，发行债券，银行长期借款等方式。 鉴于营运资金的特点，营运资金持有量的高低影响企业的收益和风险。营运资金持有量高，企业风险小，收益少；营运资金持有量少，企业风险大，收益大。因此，营运资金持有量的确定，就是风险与收益的问题。通常营运资金持有政策按持有量从高到低分为三种：宽松的营运资金政策，适中的营运资金政策，紧缩的营运资金政策。企业要根据自身的具体情况和环境条件，确定适当的营运资金持有量，即现金恰好足够支付所需，存货足够满足生产和销售所用，一般不留有有价证券。 营运资金管理的核心是营运资本的变现能力，其中主要是对现金、应收账款、存货和应付账款的管理。 一、现金的管理 广义的现金，指在生产过程中暂时停留在货币形态的资金，包括库存现金，银行存款，银行本票，银行汇票等。一般而言，企业现金流量越大，说明在营运过程中资产转化为现金的能力越强。但是由于现金及其等价物（库存现金、银行存款、其它货币资金）本身不能增值，持有过多的现金净流量同时也意味着没有充分发挥资金的增值潜力。企业的现金流量是各个投资项目现金流量的总和。因此，企业的价值可以从各个投资项目的分析中做出大致的判断，这是财务分析中不能忽略的问题。 二、应收账款管理 应收账款是指企业因赊销产品或服务而形成的应收款项，它是企业流动资产的重要组成部分。应收账款对于企业来讲是一柄双刃剑，一方面它可以给企业带来许多好处：例如在激烈的市场竞争条件下，赊销是一种比较有效的促销方式，它可以帮助企业大幅增加产品销售额、扩大并迅速占领市场、减少产成品库存、降低存货风险及存货管理开支，有可能使企业因此加快获取利润的速度，增加获取利润的空间。另外一方面，持有应收账款也会增加企业的经营成本和风险。 三、存货管理 存货是指企业在生产经营过程中为了销售或者耗用而储备的物资。包括材料、燃料、低值易耗品、在产品、半成品、产成品、协作件、商品等。企业持有存货一方面是为了保证生产或销售经营的需要，避免或减少出现停工待料、停业待货等事故；另一方面是出于整批购买存货可以在价格上得到优惠的考虑。但是企业持有存货的弊端也是很明显的。其一，随着技术进步和时间延长，企业的存货价值有可能不断下降。其二，存货有可能消耗企业可观的储存管理费用。其三，存货占用并消耗企业的营运资金，并降低营运资金的周转率。 对于一个企业而言，营运资金管理最核心的问题就是现金流管理，如果因存货变现能力差，同时又占据和消耗了大量的营运资金，那么企业将有可能导致资金周转困难，甚至直接威胁到企业的生存。因此，企业存货管理的目标就是在存货的成本与效益之间做出权衡，力求达到最佳的平衡点。 介绍玩营运资金管理的主要内容，提高企业营运资金管理绩效具有重要指导意义,其一,提高