第十五讲 滞后变量模型.pptVIP

点击添加文本 点击添加文本 点击添加文本 点击添加文本 根据自适应预期假定，自适应预期模型可转化为一阶自回归形式： 其中 如果能得到参数的估计值，可得到自适应预期模型的参数估计值。 点击添加文本 点击添加文本 点击添加文本 点击添加文本 在经济活动中，会遇到为了适应解释变量的变化，被解释变量有一个预期的最佳值与之对应的现象。 例如，企业为了确保生产或供应，必须保持一定的原材料储备，对应于一定的产量或销售量，存在着预期最佳库存量；为了确保一国经济健康发展，中央银行必须保持一定的货币供应，对应于一定的经济总量水平，应该有一个预期的最佳货币供应量。 局部调整模型 也就是说，解释变量的现值影响着被解释变量的预期值，即存在如下关系 其中， 为被解释变量的预期最佳值， 为解释变量的现值。 点击添加文本 点击添加文本 点击添加文本 点击添加文本 由于技术、制度、市场以及管理等各方面的限制，被解释变量的预期水平在单一周期内一般不会完全实现，而只能得到部分的调整。局部调整假设认为，被解释变量的实际变化仅仅是预期变化的一部分，即 其中, 为调整系数，它代表调整速度。 越接近1，表明调整到预期最佳水平的速度越快。 点击添加文本 点击添加文本 点击添加文本 点击添加文本 满足局部调整假设的模型称为局部调整模型（Partial adjustment model）。在局部调整假设下，经过变形，局部调整模型可转化为一阶自回归模型： 其中， 点击添加文本 点击添加文本 点击添加文本 点击添加文本 相同点 库伊克模型 、自适应预期模型与局部调整模的最终形式都是一阶自回归模型. 这样，对这三类模型的估计就转化为对相应一阶自回归模型的估计。 评价 点击添加文本 点击添加文本 点击添加文本 点击添加文本 区别 ●导出模型的经济背景与思想不同： 库伊克模型是在无限分布滞后模型的基础上根据库伊克几何分布滞后假定而导出的； 自适应预期模型是由解释变量的自适应过程而得到的； 局部调整模型则是对被解释变量的局部调整而得到的。 ●由于模型的形成机理不同而导致随机误差项的 结构有所不同,这一区别将对模型的估计带来一定 影响。 点击添加文本 点击添加文本 点击添加文本 点击添加文本 * 自回归模型的估计 自回归模型估计的困难 工具变量法 德宾h检验 点击添加文本 点击添加文本 点击添加文本 点击添加文本 库伊克模型 、自适应预期模型与局部调整模型，在模型结构上最终都可表示为一阶自回归形式： 因此，对这三个模型的估计就转化为对一阶自回归模型的估计。 但是，上述一阶自回归模型的解释变量中含有滞后被解释变量 ， 是随机变量，它可能与随机扰动项相关；而且随机扰动项还可能自相关。模型可能违背古典假定，从而给模型的估计带来一定困难。 点击添加文本 点击添加文本 点击添加文本 点击添加文本 库伊克模型： 自适应预期模型： 局部调整模型： 假定原模型中随机扰动项满足古典假定，即 点击添加文本 点击添加文本 点击添加文本 点击添加文本 （1） 对于库伊克模型，有 点击添加文本 点击添加文本 点击添加文本 点击添加文本 （2）对于自适应预期模型 （3）对于局部调整模型，有 点击添加文本 点击添加文本 点击添加文本 点击添加文本 ●出现了随机解释变量 ，而 可能与 关； ●随机扰动项可能自相关，库伊克模型和自适应预 期模型的随机扰动项都会导致自相关，只有局部调 整模型的随机扰动无自相关。 如果用最小二乘法直接估计自回归模型，则估计可能是有偏的，而且不是一致估计。 估计自回归模型需要解决两个问题： 设法消除 与 的相关性； 检验 是否存在自相关。 自回归模型的估计存在的主要问题 点击添加文本 点击添加文本 点击添加文本 点击添加文本 所谓工具变量法，就是在进行参数估计的过程中选择适当的工具变量，代替回归模型中同随机扰动项存在相关性的解释变量。工具变量的选择应满足如下条件： （1）与所代替的解释变量高度相关； （2）与随机扰动项不相关； （3）与其它解释变量不相关，以免出现多重共线性。 工具变量法 点击添加文本 点击添加文本 点击添加文本 点击添加文本 格兰杰因果关系检验 自回归分布滞后模型旨在揭示：某变量的变化受其自身及其他变量过