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股票简称：中储股份 股票代码：600787 中储发展股份有限公司 （住所：中国天津市北辰经济开发区开发大厦） 公开发行公司债券募集说明书摘要 保荐机构（联席主承销商） （住所：北京市朝阳区安立路66号4号楼） 联席主承销商 （住所：天津市南开区宾水西道8号） 签署日：二〇一二年 月 日 中储发展股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 声 明 本募集说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不 包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于深圳证券交易 所网站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作 为投资决定的依据。 除非另有说明或要求，本募集说明书摘要所用简称和相关用语与募集说明 书相同。 1-2-1 中储发展股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 重大事项提示 一、本期债券评级为 AAA ；截至2012 年 3 月 31 日，发行人合并报表中所 有者权益为 438,204.36 万元；本期债券上市前，公司最近三个会计年度实现的 年均可分配利润为 28,805.27 万元（2009 年、2010 年及 2011 年合并报表中归属 于母公司所有者的净利润平均值）。本期债券发行及上市安排请参见发行公告。 二、受国家宏观经济总体运行状况、货币政策、财政政策以及国际经济环 境变化等多种因素的影响，在本期债券存续期内，可能跨越多个利率调整周期， 市场利率存在波动的可能性，投资者持有债券的实际收益具有不确定性。 三、由于本期债券交易流通的具体审批事宜需要在本期债券发行结束后进 行，发行人将在本期债券发行结束后及时向上证所办理上市交易流通事宜，但 发行人无法保证本期债券上市交易的申请一定能够获得上证所的同意，亦无法 保证本期债券会在债券二级市场有活跃的交易，投资者将可能面临流动性风险。 四、债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议，对所 有债券持有人（包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债 券持有人，以及在相关决议通过后受让本期债券的持有人）均有同等约束力。 债券持有人认购或购买或以其他合法方式取得本期债券均视为同意并接受《债 券持有人会议规则》，并受之约束。 五、2009 年、2010 年、2011 年和 2012 年 1-3 月，公司净利润分别为 19,799.09 万元、29,560.08 万元、40,897.93 万元和 10,078.06，经营活动产生的现金流量 净额分别为 21,625.03 万元、11,999.36 万元、-101,693.41 万元和 12,803.97 万元。 报告期内公司经营活动现金流量净额波动较大。2008 年第四季度，受国际金融 危机影响，我国钢材、铁矿石市场价格出现较大波动。为规避经营风险与资金 风险，公司着力压缩经营规模，加速现金回笼，在维护优质的必要的客户关系 前提下，到 2008 年年底将各类贸易业务和代客采购业务规模降低到了比较低的 限度，2008 年度实现经营活动现金流量净额 61,044.97 万元，确保了公司的资 金安全。2009 年以来国内宏观经济形势不断好转，公司开始逐步谨慎恢复原有 贸易业务，公司经营活动现金流逐步趋于与公司正常贸易水平相适应的水平。 2011 年，公司贸易规模进一步扩大，采购货物支出大幅增加，并且由于货币政 1-2-2 中储发展股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 策紧缩，上游供货商倾向于采用现金结算