考试点专业课：上海财经大学《金融学》2001年考研真题和答案.pdfVIP

考试点 / 上海财经大学2001硕士入学金融试题 一、名词解释（8*3） 1．广义货币 2．间接融资 3．基础货币 4．开放式基金 5．资本市场线 6．全额清算系统 7．特里芬难题 8．国际清偿能力 二、论述（4*19） 1．何谓菲利浦斯曲线，西方经济学家对其有何看法？请述之。 2．什么是利率市场化？我国实行利率市场化改革对商业银行经 营有何影响？ 3．简述股指期货交易机制，试分析我国开设股指期货的必要条 件和充分条件，以及它可能对证券市场的影响？ 4．试运用汇率理论分析我国汇率制度，并提出改革建议。 答案部分 上海财经大学2001硕士入学金融试题 一、名词解释（8*3） 1．广义货币 ：即M2，是指M1加上准货币。所谓准货币，一 考试点 / 般是由银行的定期存款、储蓄存款、外币存款、以及各种短期信用工 具，如银行承兑汇票，短期国库券等构成。准货币本身虽非真正的货 币，但由于它们在经过一定的手续后 ，能比较容易地转化为现实的货 币，加大流通中的货币供应量，故又称之为亚货币或近似货币。广义 货币扩大了货币范围，包括了一切可能成为现实购买力的货币形式。 M2层次的确立，对于研究货币流通整体状况具有重要意义，特别是 对金融体系发达国家的货币供应的计量以及对货币流通未来趋势的 预测均有独特的作用。 2．间接融资：指资金盈余单位把资金存放或投资到银行等中介机 构，再由这些机构以贷款或直接投资形式将资金转移到资金短缺单位 的一种融资形式。其优势在于①可以动员零星存款。②可以减少信息 成本和合约成本。③实现期限转化。④通过资产多元化降低风险。其 劣势在于缺点割断资金供需双方联系，对中介机构更为依赖。当前， 直接金融市场发展迅速，对传统的间接融资模式造成极大的冲击。 3．基础货币 ：指商业银行存入中央银行的准备金（R）与社会 公众所持有的现金（C）之和 ，是中央银行直接控制的变量，其中， 基础货币受四组因素影响：对银行等金融机构的资产负债净额、对政 府的资产负债净额、国外资产负债净额和其他资产负债净额。作为银 行体系内存款扩张、货币创造的基础、基础货币数量大小对货币供应 总量具有决定性的影响。 基础货币的增减变化，通常取决于四个因素： ①国外净资产。由外汇、黄金占款和中央银行在国际金融机构的 考试点 / 净资产构成。如果追求稳定汇率目标，通过外汇买卖投放基础货币受 外汇市场供求状况的影响，具有相当的被动性。 ②对政府债权净额。中央银行通过认购政府债券或贷款给财政部 门弥补赤字把基础货币注入流通领域。 ③对商业银行债权。即对商业银行再贷款、再贴现。中央银行对 此项具有较强的控制力。 ④其他项目净值。固定资产的增减变化以及中央银行在资金清算 过程中应收应付的增减变化。会对基础货币量产生影响。 4．开放式基金：是一种集合证券投资信托制度。投资者缴纳资 金，购买基金份额/单位，形成基金管理公司，委托基金管理人管理， 基金托管人托管，主要从事股票、债券等金融工具投资，利益共享、 风险共担。投资基金按受益凭证可否赎回，可分封闭式基金和开放式 基金。开放式投资基金，亦称“变动式投资基金”或“追加式投资基 金”，是指基金规模和份额不固定，可以随时根据市场供求情况发行 新份额或被投资人赎回的投资基金。基金持有人可根据市场状况、自 己的投资取向变化等，要求基金管理机构将基金证券赎回；基金公司 也可根据市场的变化、资本价值的变化、投资要求等因素，发行新的 基金证券，扩大基金规模。开放式基金在规定的柜台上办理赎回手续， 一般不上市交易；赎回价格以每一单位基金的净资产为基本根据，加 上一定手续费，同时在一定程度上受资金市场的供求状况左右。 5．资本市场线【CapitalMarketLine（CML）】：指投资者可 以从资本市场上所获得的所有有效证券组合（efficientportfolio） 考试点 / 的点集。在（ ， ）平面上，当允许无风险借贷存在时，资本  E( r ) P p 市场线是由市场证券组合（marketportfolio）与无风险借贷