投行培训班协会领导讲话.ppt

谢 谢！ 加强自律管理，深化新股发行体制改革助推上市公司并购重组 李格平 中国证券业协会 二○一二年六月 保荐承销业务 财务顾问业务 加强投资银行业务自律管理 一、加强保荐、承销业务自律管理 改进完善保荐代表人自律管理 组织开展新股风险评析工作 改进新股发行询价申购业务管理 加强保荐、承销执业行为管理 1.1改进完善保荐代表人自律管理——工作目标 平稳过渡、分步承接 完善保荐代表人自律管理体系。 平稳过渡、分步承接 考试：启动了保荐代表人考试命题工作，完成了考试大纲的修订。 注册和变更登记：已完成执业注册管理系统的技术准备并开始进行测试。 保荐信用监管系统：协会负责保荐信用监管系统信息维护，对系统后台进行支持和规划升级。 培训：2012年年度培训正在按既定计划执行。 完善保荐代表人自律管理体系 《保荐代表人注册管理指引》已完成行业内征求意见，目前已送发行部征求意见。 《保荐代表人执业行为准则》已起草，正在进一步修改完善。 1.2组织第三方开展新股风险评析工作——工作目标 引入独立第三方风险评析机制旨在督促发行人、保荐机构充分、完整、准确披露各类风险，提高信息披露质量，为中小投资者认购新股提供参考。 1.2组织第三方开展新股风险评析工作——原则 自愿性：协会鼓励有专业能力的会员单位作为独立第三方评析机构开展新股风险评析业务。 独立性：评析机构应当独立于发行人和保荐承销机构。 客观性：风险评析应结合招股说明书的披露信息客观揭示拟上市公司存在的风险。 1.2组织第三方开展新股风险评析工作——工作进展 制定风险评析工作方案 组织会员开展试评析工作 与有关单位协商合作机制 制定风险评析业务规范 1.2组织第三方开展新股风险评析工作——方案介绍 协会支持会员单位中具有一定业务规模和一定数量专业技术人员的证券资信评级机构和证券投资咨询机构作为独立第三方机构开展评析业务。 评析机构 拟上市公司过会信息公告 →协会选定2家机构进行风险评析 →评析机构编写评析报告 →申购日前一日发布评析报告 1.2组织第三方开展新股风险评析工作——方案介绍 评析业务流程 1.2组织第三方开展新股风险评析工作——方案介绍 与报刊媒体合作发布：申购前一日在合作报刊媒体发布评析报告摘要 协会网站专栏发布：风险评析报告全文、评析机构信息、评析业务规则等。 评析信息发布 评析报告质量评价：成立评析报告质量评价小组，负责跟踪评价评析报告质量。 制定自律规则并开展执业检查。 设立举报电话，接受社会监督。 自律管理 1.2组织第三方开展新股风险评析工作——方案介绍 1.3改进新股发行询价申购业务管理——工作目标 进一步加强对新股询价行为的自律管理，适应市场化改革和新的业务模式。 使新股询价行为的管理更具规范性、系统性和可操作性。 1.3改进新股发行询价申购业务管理——工作进展 《关于首次公开发行股票询价对象及配售对象备案工作有关事项的通知》正在履行报备程序。 《首次公开发行股票询价和申购行为实施细则》 进入征求意见阶段。 1.3改进新股发行询价申购业务管理——规则介绍 《关于首次公开发行股票询价对象及配售对象备案工作有关事项的通知》 1、指导主承销商做好推荐询价对象工作（机构投资者和个人投资者） 2、停止部分产品的配售对象资格：集合信托计划和一级债基。 1.3改进新股发行询价申购业务管理——规则介绍 《首次公开发行股票询价和申购行为实施细则》 1、明确常规类询价对象及其管理的配售对象的备案范围，以及具体报备文件的内容要求；对主承销商推荐询价对象工作的制度设计、推荐条件、推荐数量以及报备文件内容等提出要求。 2、明确询价对象行为要求，具体涵盖新股选择、参与推介、新股研究、报价决策、提交报价、资金划付、合规风控以及员工培训等各个环节。 3、明确询价对象的禁止行为和不诚信行为、主承销商的连带责任、年度总结、现场检查以及相关自律处理措施等方面内容。 1.4加强保荐、承销执业行为管理——工作目标 提升保荐、承销机构执业质量。 明确业务规程和内部控制行业标准，建立覆盖保荐承销业务各环节的自律管理体系。 1.4加强保荐、承销执业行为管理——工作进展 制定保荐、承销业务自律规则。 以内部控制制度建立和执行情况为抓手，开展保荐承销业务执业检查。 二、加强财务顾问业务自律管理 制定财务顾问业务执业行为准则 开展财务顾问执业能力专业评价 增设上市公司并购重组财务顾问业务排名 健全财务顾问主办人资格管理 公示财务顾问执业信息 2.1制定财务顾问业务执业行为准则——工作目标和原则 规范上市公司并购重组财务顾问执业行为，完善财务顾