企业激励分配机制的税收筹划.pptVIP

第7章 企业激励分配机制的税收筹划 现代企业所有权和经营权的分离，产生了“经营者道德风险”。如何激励员工和管理层为企业价值最大化而努力工作，就成为现代企业运营管理中最重要的一个命题。 企业对员工的激励虽然有多种手段，主要是分配手段：工资薪金、股票期权和福利等。 成熟稳定的公司，员工可能更为关注的是工资薪金和福利待遇； 对于成长期的公司，自身的价值随着公司的发展壮大而同步体现，工资薪金和股票期权都具有很重要的激励作用，甚至股票期权的激励作用更大。 公司在采取激励手段鼓励员工创造价值的时候，还要注意一个重要因素，即不同的激励手段的税收待遇具有很大差异，最终将导致员工的税后所得的巨大不同。 7.1各种激励手段的税收规定 工资薪金所得 工资薪金所得适用5%-45%的九级超额累进税率，根据个人每月收入额减除扣除费用后的余额，计算当月应缴纳的个人所得税。 如果是实行年薪制：实行按年计算，分月预缴。即按月领取的基本收入，应在减除扣除费用后，按适用税率计算应纳税款并预缴，年度终了领取收入后，合计全年基本收入和收益收入，再按12个月平均计算实际应纳的税款。 奖金福利 取得工资、福利、奖金时，按工资薪金所得计算缴纳个人所得税；对年终加薪或数月一次性奖金，经营者可单独作为一个月的工资薪金所得计算纳税。 对福利所得，要区分为两种福利：其一为法定福利，包括住房公积金、基本养老保险、医疗保险、失业保险。住房公积金按职工工资总额的5%提取。医疗保险按职工工资总额的6%提取。基本养老保险一般按职工工资总额的20%提取。失业保险一般按工资总额的0.6%提取。 企业和个人 法定的住房公积金、医疗保险金、养老保险金、失业保险金不计入个人当期的工资、薪金收入，免征个人所得税。 其二为企业福利，均应在接受补贴时按取得和凭证上注明的价格并入工资薪金所得缴纳个人所得税。 股票期权（也称员工持股计划） 完善公司治理结构的改革，其中一个重要措施就是在管理层和骨干员工的薪酬计划中增加股权激励安排。 中信证券2006年9月6日实施首批股权激励方案。股票来源为暂存于中信集团股票帐户下的总量为3000万股的股权激励暂存股。这部分股份完成过户后，性质为有限售条件的流通股，限售期为过户之日起60个月。股份转让价格以上一期经审计每股净资产价格为初次转让价格。锁定期满后，股票市价超过初次转让价格部分，由原股东与激励对象按财政部批复的原则共享。2006年半年报显示，中信证券每股净资产为3.546元。 G万科2006年8月6日公告，公司委托深国投在二级市场累计购入25,452,018股万科A股，每股购入成本为5.67元，占公司总股份的0.64%，用以实施股票激励计划。 伊利股份的股权激励计划 2005年7月1日正式生效的《关于个人股票期权所得征收个人所得税问题的通知》，对股票期权征税问题进行了明确。 员工接受实施股票期权计划企业授予的股票期权时，一般不作为应税所得征税。 员工行权时，其从企业取得股票的实际购买价(施权价)低于购买日公平市场价(指该股票当日的收盘价，下同)的差额，是因员工在企业的表现和业绩情况而取得的与任职、受雇有关的所得，应按“工资、薪金所得”适用的规定计算缴纳个人所得税。 员工将行权后的股票再转让时获得的高于购买日公平市场价的差额，是因个人在证券二级市场上转让股票等有价证券而获得的所得，应按照“财产转让所得”适用的征免规定计算缴纳个人所得税。我国目前对个人在股票在二级市场上转让所得暂不征收个人所得税。 我国的股票期权税收问题的规定，有三个问题值得探讨 一是将员工行权时实际购买价(施权价)低于购买日公平市场价的差额认定为所得并征收个人所得税。虽然纳税人对所持有的股票差价表面上产生了资本利得，但是由于没有转让，资本利得并没有真正的实现，只不过是账面所得，具有很大的不确定性。 如果按照规定完税之后股票的市场价格出现了大幅下跌，资本利得就会大幅度的缩水，甚至有可能市场价格低于行权价格直至产生亏损。 因此以获得股票时间作为所得实现的时间存在所得不确定的问题，缺乏合理的征税依据。同时还有可能存在纳税人需要完税但是没有更多的资金缴税的问题，这样纳税人只能采取借钱或者变现股票的方式进行筹措资金完税。 二是没有考虑到股票的持有时间问题。股票期权计划的享有者不论是管理层还是资本市场的长期投资者，对长期投资的投资者多数国家采取的是鼓励态度，即在征税的时候对长期投资者采取低税收。以美国为例，长期投资者的资本利得适用的税率较普通投资者的税率低48%左右。 综合上述两点，我国关于股票期权计划的税收政策似乎向多征税的角度倾斜。 但是由于资本市场的“锁定效应”决定了过高的税率设置根本无助于获得高税收。如果企业给与员工股票期权时规定可以无限期行权，这样股票期权的资本利得就会被长期锁定，何时实现也完全取决